"Plus de 100 ETF de cryptomonnaies seront lancés dans les mois à venir" : James Seyffart - La Crypto Monnaie

Le marché des actifs numériques est au bord d’une transformation significative, marquée par l’arrivée imminente d’un flot de fonds négociés en bourse (ETF). Une projection, réalisée par James Seyffart, analyste de recherche principal chez Bloomberg Intelligence, suggère que « plus de 100 ETF de crypto-monnaie seront lancés dans les mois à venir ».

Seyffart, l'un des analystes qui anticipaient avec une forte probabilité l'approbation des ETF Bitcoin (BTC) en janvier 2024, projette un panorama d’expansion accélérée pour les instruments financiers basés sur des crypto-monnaies.

Parallèlement, il mentionne avoir suivi en permanence les demandes existantes. «Je suis 150 produits différents qui ont été introduits et qui n'ont pas encore été lancés.»

L'analyste explique que Ce chiffre comprend une variété de produits qui vont au-delà des simples ETF au comptant. « Certains sont des produits à effet de levier, donc je ne sais pas s'ils comptent. Mais nous parlons de 35 actifs différents pour un produit de panier que suivent tous ces ETF. Il y a donc beaucoup d'applications disponibles. Certaines seront plus imminentes que d'autres. »

Cette vague de lancements répond à la dynamique habituelle du secteur financier. « Le fait est que, comme c'est l'habitude dans le secteur des ETF, ils lancent et voient ensuite ce qui fonctionne », explique l'expert, mettant en avant une stratégie de marché dans laquelle les sociétés d'investissement proposent de multiples options pour mesurer l'appétit des investisseurs.

La consolidation des cryptomonnaies sur le marché traditionnel

Malgré l'optimisme dû au nombre de lancements, Seyffart met en garde contre l'inévitable consolidation qui suivra cette expansion rapide. L’analyste fait référence au débat qui a surgi après l’approbation des ETF spot bitcoin.

Il prévient toutefois qu'il n'est pas sûr « si l'on peut maintenir 10 produits différents pour le quatrième ou cinquième actif numérique du marché », explique Seyffart, faisant un parallèle avec les instruments financiers traditionnels. « C'est un peu comme avec le S&P. Il existe neuf ETF du S&P 500 qui sont viables, mais trois prennent tout l'argent. »

Actuellement, le marché dispose déjà d'ETF basés sur des actifs tels que le litecoin (LTC), l'hedera (HBAR), le solana (SOL), le XRP et, plus récemment, le dogecoin (DOGE), qui ont été ajoutés aux fonds bitcoin et éther, comme le rapporte CriptoNoticias.

L'approbation imminente de propositions d'entreprises telles que Franklin Templeton pour XRP et Grayscale pour Chainlink's LINK est attendue, comme le montre l'image suivante.

Outre les lancements susmentionnés, il existe des propositions d'instruments financiers basés sur d'autres actifs numériques tels que l'avalanche (AVAX), le stellaire (XLM), le BNB, le sui (SUI) et le cardano (ADA).

Projections futures pour le marché des ETF de crypto-monnaie

Pour sa part, Eric Balchunas, collègue de Seyffart chez Bloomberg Intelligence, a complété cette vision en soulignant que les projections de 100 lancements d'ETF de crypto-monnaie couvrent également des produits structurés en vertu de la loi sur les sociétés d'investissement de 1940 (Loi '40).

Cela signifie qu'ils comptent également tous ces ETF à effet de levier et inverses qui vont être enregistrés en vertu de la loi de 1940, qui permettent aux investisseurs de gagner (ou de perdre) le double du rendement de l'actif sous-jacent, et pas seulement les ETF au comptant.

On s’attend à ce que, comme pour les fonds Bitcoin, la viabilité de ces nouveaux ETF dépendra de la question de savoir si l’actif sous-jacent « a suffisamment bien performé et s’ils ont réalisé suffisamment d’entrées de capitaux pour qu’il leur soit presque certainement rentable en termes de revenus et probablement de marge nette également », conclut Seyffart. L'analyste prévient que cette saturation entraînera la disparition de nombreux fonds. « Si nous regardons les douze prochains mois, je ne serais pas surpris si beaucoup disparaissaient. »

Ce scénario de forte concurrence est favorisé, en partie, par un environnement réglementaire plus permissif entraîné par les politiques de l'administration du président Donald Trump à l'égard du secteur des actifs numériques, jetant les bases de cette ébullition de nouveaux produits financiers.