mais le marché les ignore ! - La Crypto Monnaie

Le temps apporte des opportunités : cette affirmation est aussi vraie sur les marchés traditionnels que sur ceux des monde de la cryptographie. Il existe des projets avec des fondamentaux très solides et des infrastructures objectivement performantes, mais cela ne signifie pas que c'est toujours le bon moment pour s'exposer spéculativement aux devises respectives. Cependant, il semble désormais que des signaux très intéressants émergent sur certains tokens, malgré le fait que la plupart des investisseurs détournent le regard.

Un indicateur suggère notamment que certains actifs sont dans un état fortement sous-évalué par rapport à leurs données historiques. En tout état de cause, il ne s'agit pas d'une indication pour des opérations à court terme mais d'un référence utile possible pour ceux qui réfléchissent à des horizons temporels plus longs. De quelles cryptomonnaies parlons-nous ? Découvrons-le ensemble dans cet article.

La crypto sous-évaluée ? cet indicateur le dit !

Regardons la moyenne sur 30 jours deIndicateur MVRVc'est-à-dire un paramètre qui compare la valeur marchande d'un actif cryptographique avec sa valeur réalisée, c'est-à-dire la capitalisation globale de toutes les unités en tenant compte de la valeur à laquelle chacune a été déplacée pour la dernière fois sur la chaîne.

le MVRV est généralement utilisé pour comprendre si une devise est sous-évaluée ou surévaluéeconsidérant qu'un ratio faible signifie que la plupart des traders déplacent les pièces à perte, et qu'il existe par conséquent un point d'entrée potentiellement favorable à moyen/long terme. Au contraire, un ratio élevé signifie que de nombreux investisseurs réalisent des bénéfices et pourraient décider de monétiser leurs bénéfices.

Maintenant, comme le rapporte Santiment, il semble que les crypto-monnaies ressemblent à Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH)Ripple (XRP), Chainlink (LINK) et Cardano (ADA) ils se rapprochent de valeurs métriques très basses. En ce sens, ils doivent être considérés comme probablement sous-évalués et positionnés à des niveaux de prix qui anticipent historiquement un éventuel retournement à la hausse.

ATTENTION: MVRV ne nous le dit pas si des liquidités arriventsur un actifs'il y a une augmentation des volumes, des maladies cardiovasculaires ou d'autres indications volumétriques. Cela nous montre simplement leniveau relatif d'évaluation d’une crypto par rapport à ses données historiques, et offre par conséquent des indications sur le risque associé à certains prix.

Selon Santiment, la crypto la plus sous-évaluée parmi celles mentionnées est Chainlinksuivi de Cardano, Ethereum, Ripple et enfin Bitcoin. Examinons maintenant ces données de plus près.

MVRV Z-score : signal intéressant sur LINK

Ajoutons maintenant un détail statistique à l'indicateur MVRV, en introduisant leScore Z MVRVune métrique sensiblement identique à la précédente, avec seulement l'avantage de pouvoir observer dans quelle mesure les valeurs déclarées s'écartent de la moyenne historique de l’actif cryptographique. En termes simples, cela permet de comprendre si statistiquement la valorisation de la monnaie est plus ou moins extrême que par le passé.

Par LIENnous allons vous montrer comment nous approchons de la zone verte en territoire négatif, une valeur qui, à d’autres occasions, a accompagné des prix très bas de la monnaie. Cela ne signifie pas que la pièce Chainlink va définitivement rebondir à partir de maintenant, mais cela indique que le prix se situe dans une fourchette historiquement favorable pour créer une exposition, s'il est interprété dans une fenêtre à moyen/long terme.

Par exemple, dans le passé, LINK est resté sous-évalué pendant une longue période, plus précisément de mai 2022 à octobre 2023mais a ensuite imprimé une excellente progression.

La situation sur ETH et XRP

On peut faire le même raisonnement en appliquant le MVRV Z-score sur ETH et XRP. En ce moment aussi Éthereum semble se diriger vers un zone favorable pour une collectionbien qu’il ne soit pas encore exactement inscrit dans la case verte. Ici, nous disposons également d’un historique plus long pour nous soutenir, qui nous montre comment, à plusieurs reprises, une faible valeur de la mesure a mis en évidence des prix sous-évalués.

Il est également intéressant de noter comment les meilleures opportunités spéculatives ont émergé lorsque l’ETH a atteint la valeur minimale de la boîte verte, allant même dans certains cas en dessous de cette zone. Un exemple de ceci est prix de l’éther en décembre 2018, mars 2020, juin 2022 et avril 2025.

Scénario Ilégèrement différent pour XRPqui, bien qu'il s'approche également de la zone marquée « sous-estimation« , montre un comportement historique différent. En fait, dans le passé, une valeur du score Z MVRV inférieure à 0 ne marquait pas toujours des minimums, ou en tout cas elle était incluse dans un action de prix plus complexetout en offrant une indication utile à moyen/long terme.

En effet, les transferts impliquant le XRP sont susceptibles d'être moins organiques et influencés par d'autres dynamiques (telles que la concentration de l'offre), ce qui fausse légèrement la valeur du plafond réalisé. En tout cas, là aussi nous abordons une phase objectivement intéressante.

NB : malheureusement le même graphique Glassnode n'existe pas pour Cardano, mais en regardant d'autres métriques similaires sur différents sites d'analyse on-chain (ex : Santiment), on remarque des signaux cohérents avec ce qui a été observé sur d'autres actifs.

Comment interpréter ces données en chaîne ?

Si vous essayez de faire du market timing ou du scalping à court terme, ces informations ne sont que du bruit pour votre analyse et risquent de compliquer inutilement le tableau. Si toutefois vous avez une vision à moyen/long terme plus modérée et souhaitez par exemple accumuler une crypto pour baisser le prix de chargement moyenalors c'est probablement le bon moment pour s'exposer à des actifs solides comme LINK, ETH, XRP, ADA et BTC.

Ce n’est certainement pas une phase passionnante d’un point de vue spéculatif, mais comme cela vous le rappelle également notre réalisateur Alessio Ippolito dans son dernier sous-stack, C’est en temps de crise que se construisent/renforcent les portefeuilles gagnants. Ici, dans son excellent discours, il parle simplement du Bitcoin, qui est sa stratégie la plus conservatrice, mais vous pouvez également appliquer le même concept à certains alts, à condition qu'ils aient des fondamentaux solides.