La lutte tarifaire a apporté de la volatilité mais n'a pas modifié le commerce de dévalorisation - La Crypto Monnaie

La cassure du sommet historique du Bitcoin, à 125 750 $ US, a duré aussi longtemps que nécessaire pour attirer le commerce de détail, mais sans croissance continue. Après 12 jours sans corrections significatives, le prix du Bitcoin Dollar a baissé, cassant le support à 120 000 $ en raison des inquiétudes suscitées par la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine.

La rupture a été éphémère

Le bond de 108 000 $ US à 123 000 $ US, entraîné par des compressions à découvert et des afflux dans les ETF, qui ont dépassé les 875 millions de $ US le 7 octobre.

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BlackRock et Fidelity ont ouvert la voie avec 899 millions de dollars en IBIT seul, portant le total des actifs sous gestion des ETF à 164,9 milliards de dollars. Mais le sommet à 125 750 $, atteint le 6 octobre, est intervenu sans la suite attendue : un volume perpétuel, 8 à 10 fois supérieur au spot, a absorbé l'euphorie initiale, mais les vendeurs spot ont déchargé en force, repoussant le prix à 122 000 $.

Les données en chaîne montrent une accumulation par les détenteurs de 100 à 1 000 BTC, mais avec une offre illiquide à 72 %, le marché a révélé sa fragilité : sans demande organique au-delà des produits dérivés, la cassure a échoué.

Bien sûr, le scénario géopolitique a accéléré la baisse observée dans plusieurs altcoins, certains ont chuté jusqu'à 65% au pire, pour ensuite réduire leurs pertes et terminer la journée avec une baisse d'environ 22%, comme ce fut le cas pour Cardano.

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Vents macro favorables : les actions, l’or et ce que cela a à voir avec les cryptos.

Les marchés boursiers américains et l’or continuent de battre des sommets, même après le choc entre les États-Unis et la Chine. Le Russell 2000, un indice des petites capitalisations américaines, continue de retrouver des sommets historiques, soutenu par le discours selon lequel la FED est plus en retard qu'on ne l'imaginait, suite aux révisions des données sur l'emploi aux États-Unis.

En octobre, la thèse du « commerce de dévalorisation » est devenue évidente, le marché passant du dollar à l’or et au Bitcoin. La dépréciation est ce qui se produit lorsque le marché « abandonne » la devise de base, le dollar américain mesuré par l’indice DXY. Le DXY est passé de 108 points à 96 au pire moment de l'année et connaît une baisse annualisée de 9%. Pour une monnaie forte comme le dollar, c’est important.

Naturellement, les investisseurs mondiaux n’ont pas cessé d’investir sur les marchés boursiers américains. La thèse de la reprise économique aux États-Unis reste solide, notamment avec une baisse plus rapide des taux d’intérêt, en particulier pour le Dow Jones et le Russell, tandis que le discours selon lequel l’intelligence artificielle va révolutionner la productivité continue de stimuler le Nasdaq.

Cela fait écho à l'entrée de Robinhood dans le S&P 500 le 22 septembre, en remplacement de Caesars Entertainment, une étape qui a validé la fintech en tant qu'acteur institutionnel, avec des actions en hausse de 15 % le jour de l'annonce et une capitalisation boursière à 91,5 milliards de dollars. Des plates-formes comme Robinhood, désormais crédibles, canalisent les flux vers des actifs numériques tels que les ETF Bitcoin et Ethereum.

Qu’avons-nous sur Ethereum ces semaines-ci ?

La domination du BTC (BTC.D) a atteint 60,5 % en avril mais est tombée en dessous de 58 % début octobre, signalant une rotation vers les alts. Les entrées d'ETH ETF totalisent 3,2 milliards de dollars par semaine, mais avec BTC.D en hausse de 57 %, des alts comme ETH sont en tête du flux, avec un indice altseason neutre à 55/100. Cela témoigne d’une véritable lutte acharnée qui favorise ceux qui s’attendent à la panique.

L'ETH rejette les sommets précédents à 4 750 $, qui devaient être fortement dépassés pour atteindre l'objectif de 5 000 $. Mais la correction qui s’est produite pourrait être l’opportunité à court terme que beaucoup attendaient. Surtout, soyez prudent à une époque de forte volatilité et d’événements à risque sur le radar, comme, par exemple, la guerre tarifaire entre les États-Unis et la Chine.