Expliquer l'effet Crypto Halloween et s'il existe réellement - La Crypto Monnaie

Les histoires de fantômes sont des contes courants racontés autour d'Halloween pour faire battre le cœur des gens, mais il y en a une qui concerne et affecte directement la cryptographie : l'effet Halloween.

Bien que l’effet Halloween soit une superstition dans le monde des actions et de la finance depuis un certain temps, il hante également le marché de la cryptographie au cours des dernières années.

Bien que l’on considère que c’est une période de positivité et d’espoir pour les investisseurs, les données ont montré des résultats mitigés quant à leur efficacité et leur fiabilité. Alors, l’effet Halloween est-il une astuce insidieuse ou un régal appétissant que la communauté crypto attend avec impatience ?

L'effet Halloween expliqué

L'effet Halloween est une stratégie d'investissement dans laquelle les traders achètent des actifs à Halloween (31 octobre), les conservent au cours des prochains mois et les revendent en mai.

Selon cette méthode de trading, les prix commenceront à augmenter tout au long de cette période, atteignant un sommet en mai, lorsqu'ils atteindront leur limite de prix la plus élevée, générant ainsi des bénéfices pour l'investisseur.

Cependant, comme son nom l’indique, l’effet Halloween est considéré comme une étrange anomalie dotée de qualités plutôt mystérieuses. Cela est principalement dû au fait que la raison pour laquelle cela se produit est difficile à expliquer, même si elle existe depuis des décennies.

Les origines de l'effet Halloween

Il y a depuis longtemps des rumeurs et des prédictions sur l'origine de la stratégie commerciale, mais la plupart des universitaires et des experts en affaires s'accordent à dire qu'elle est née au Royaume-Uni au début du 20e siècle.

À cette époque, les propriétaires d’entreprises et les familles de la classe supérieure, principalement basées à Londres, partaient en vacances d’été, puis revenaient en octobre pour rouvrir, avant de partir et de tout vendre en mai pour répéter le cycle.

Cela est devenu si courant qu'il est devenu un dicton populaire : « Vendez en mai et partez ; ne revenez pas avant le jour de la Saint-Grand », en référence à la dernière course de chevaux de la saison.

Au fil des années, le dicton est resté et la technique a commencé à se manifester sous forme numérique auprès des investisseurs modernes qui se sont concentrés sur la détention et finalement sur la vente pendant cette période.

En 2002, les spécialistes du commerce Sven Bouman et Ben Jacobsen ont approfondi le phénomène. Ce qu’ils ont découvert, c’est que, selon les statistiques des années 1970, la valeur des actions et des actifs a effectivement augmenté après Halloween et jusqu’en mai. Ils ont appelé cela « l'indicateur d'Halloween », qui est devenu plus communément connu sous le nom d'« effet » d'Halloween au fil du temps.

Dans quelle mesure l’effet Halloween est-il réel ?

Alors, l’effet Halloween a-t-il réellement un impact sur les prix du marché ? Plus important encore, est-ce lié à la cryptographie ?

Selon le donnéesl’industrie de la cryptographie connaît en effet une hausse de valeur, du moins la plupart du temps, entre octobre et mai.

Par exemple, l’ensemble du marché a augmenté de 55 % entre 2016 et 2017, puis a connu une nouvelle hausse de 127 % entre 2017 et 2018.

De la même manière, 2020 et 2021 ont vu l’effet Halloween se manifester avec une augmentation stupéfiante du marché de 457 %, et à nouveau les années suivantes avec une hausse de 20 %.

Si nous adoptons une vision plus étroite et nous concentrons sur des pièces spécifiques, au cours des 10 dernières années, le prix du Bitcoin (BTC) a connu une hausse de 6 sur 10 au cours de cette période. D’autres crypto-monnaies populaires, comme Ethereum (ETH) et Cardano (ADA), ont également considéré cette période comme une période joyeuse.

Cependant, il est important de noter que l'effet Halloween n'est pas toujours garanti, comme en témoignent les années 2018 et 2019, lorsque la même période a vu une baisse générale du marché de 13 %. Par conséquent, même s’il s’agit certainement d’une stratégie passionnante et dont la réputation n’est plus à démontrer, s’y fier sans réserve n’est jamais garanti pour réussir à long terme.

Actions traditionnelles

Pour nous donner une idée de la persistance de l’effet Halloween pour les cryptomonnaies à long terme, notre meilleure référence est d’examiner d’autres classes d’actifs, en particulier les marchés boursiers traditionnels.

Entre 1970 et 2017, les rendements des actions du S&P 500 ont presque toujours augmenté entre Halloween et mai, une tendance similaire s'étant produite pour le Nasdaq 100 au cours de la dernière décennie.

Si l’effet a duré aussi longtemps dans d’autres secteurs financiers, il est peu probable qu’il s’agisse davantage d’un événement ponctuel que d’une véritable tendance du marché des cryptomonnaies qui doit être reconnue.

Quelle est la cause de l'effet ?

C’est là que les choses commencent à devenir un peu effrayantes.

Bien qu’il ait été analysé pendant de nombreuses années par de nombreux analystes commerciaux et universitaires, personne n’a identifié de raison définitive pour laquelle cet événement se produit. C'est pourquoi il est devenu mystifié comme un événement mystérieux et plutôt inhabituel qui se trouve être en corrélation avec Halloween, la seule période de l'année où la superstition est répandue.

Cependant, certaines suggestions ont encore été présentées quant à la raison pour laquelle l'effet Halloween se produit.

Couverture de l'actualité hivernale

Certains émettent l’hypothèse que, étant donné qu’il y a généralement plus de couverture médiatique pendant les mois d’hiver, lorsque les gens sont à l’intérieur plutôt qu’en été, cela pourrait avoir un impact sous-jacent sur les prix des cryptomonnaies.

Il convient de rappeler que les gros titres peuvent avoir des effets drastiques sur le marché, il suffit de regarder l'augmentation de la valeur du BTC lorsque Donald Trump s'est présenté à la conférence Bitcoin de 2024, ou les tweets d'Elon Musk sur Dogecoin (DOGE).

De plus, des données cruciales comme les taux d'intérêt ont tendance à être publiées en fin d'année, ce qui peut soutenir les prix selon qu'ils sont favorables ou non.

Plus de liquidité

D’autres ont suggéré que le marché de la cryptographie gagne plus de liquidités pendant l’hiver, car davantage de personnes disposent d’argent de rechange pour participer après leurs vacances d’été et leurs escapades terminées.

Un marché très liquide signifie que les gens peuvent acheter et vendre facilement des actifs en raison de la participation importante des investisseurs à ce moment-là.

En conséquence, cela tend à maintenir les prix des jetons plus stables, annulant ainsi la volatilité pour laquelle la crypto est habituellement connue. Cependant, même si cela n’augmente pas exactement les prix, cela pourrait donner l’illusion d’une hausse de la valeur si les prix redeviennent stables après un précédent point bas.

Hypothèse de marché efficace

L’hypothèse d’efficacité du marché stipule que les informations relatives aux prix des actifs et des actions sont facilement disponibles et que, par conséquent, les actifs se négocient toujours à leur juste valeur marchande actuelle.

La crypto est classée comme une forme « faible » d’EMH, ce qui signifie que les informations historiques se reflètent dans les prix des jetons. En d’autres termes, les performances passées de cette stratégie d’Halloween garantiraient que les prix augmenteront progressivement au cours de la période puisqu’il existe des informations pour que cela se produise.

Le mythe fantôme de Satoshi

Pour être clair, il s’agit plus d’une superstition que d’une prédiction légitime du marché, même si c’est toujours une théorie qui a gagné en poids.

Satoshi Nakamoto, le fondateur de Bitcoin, a son identité entourée de mystère depuis qu'il a publié le livre blanc BTC en 2008. Cependant, même s'il n'est peut-être plus impliqué dans la cryptographie, car on n'a plus entendu parler de lui depuis plus de 10 ans, certains pensent que le grand-père de la crypto influence toujours le marché dans les coulisses en tant que « fantôme ».

En mai 2020, par exemple, il a été révélé qu’une grande somme de Bitcoin remontant à 2009, date de sa création, avait été transférée d’une adresse à une autre. Cela a amené certaines personnes à émettre l'hypothèse qu'il s'agissait du « fantôme » de Satoshi, que ce soit au sens littéral du terme ou simplement comme une baleine déplaçant subtilement Bitcoin sans révéler son identité ou ses motivations.

Si tel était le cas, Satoshi pourrait acheter de grandes quantités de Bitcoin aux alentours d’Halloween pour diminuer l’offre et, par conséquent, augmenter la valeur. Encore une fois, cependant, cela ressemble davantage à ces histoires de fantômes séculaires conçues pour faire tourner l'esprit des gens, mais tout comme ces contes, on ne sait pas si c'est vrai ou non.

Critiques de l'effet Halloween

Bien que certains aient tenté d’expliquer l’effet Halloween, aux côtés de nombreux investisseurs qui attendent avec impatience cette période, plusieurs critiques fervents ont également été formulées. Voici leurs principaux arguments pour expliquer pourquoi l’effet Halloween n’est pas aussi prometteur que certains pourraient le croire au départ :

• Rend les investisseurs moins opportunistes : La crypto est connue pour son imprévisibilité. Les jetons peuvent augmenter et diminuer en quelques semaines, jours ou même heures. Pouvoir saisir ces opportunités lorsqu’elles se présentent constitue une perspective attrayante pour de nombreux investisseurs. Cependant, s’en tenir trop étroitement à la stratégie temporelle de l’effet Halloween pourrait faire manquer des opportunités qui pourraient autrement diversifier un portefeuille d’investissement.
• Ignore le contexte plus large : On ne sait pas quels types d’événements mondiaux pourraient se produire entre fin octobre et mai. Qu’il s’agisse de conflits mondiaux, d’élections ou même d’arrestations, ce type d’événements peut entraîner une période plus dommageable pour la crypto plutôt que prometteuse.
• Imprévisibilité des ventes en mai : De nombreuses statistiques, y compris un rapport fourni par Fidelity, montrent que la valeur de certains jetons augmente après la fin du mois de mai, rendant la vente de mai inutile dans certains cas.

Du côté inverse

• Le Rallye du Père Noël, où les prix des cryptomonnaies ont tendance à augmenter entre Noël et le Nouvel An, a également retenu beaucoup d’attention.
• Bien que les résultats soient mitigés, de nombreux investisseurs décideront néanmoins d’ouvrir et de fermer pendant cette période pour obtenir des résultats plus rapides à court terme.

Pourquoi c'est important

En tant qu'investisseur en cryptographie, il est toujours important de prendre le pouls du marché.

Compte tenu de l’ampleur du buzz que l’effet Halloween a sur le monde de la cryptographie, apprendre comment cela a tendance à avoir un impact sur les prix n’est jamais une mauvaise chose. Découvrir ses origines mystérieuses et son fonctionnement interne peut également constituer une belle histoire en faisant griller des guimauves entre amis autour d'un feu de camp.

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