Staking crypto vs Yield Farming : quel est le meilleur ? - La Crypto Monnaie

Il existe des moyens de générer des profits dans le secteur de la cryptographie qui n’impliquent pas de négocier activement des actifs, et ces opportunités de création de richesse ont gagné du terrain au cours des dernières années. Le jalonnement cryptographique et l’agriculture de rendement sont deux formes plus populaires pour gagner de la cryptographie supplémentaire en verrouillant simplement vos actifs pendant un certain temps.

Cet article traite des différences entre le jalonnement cryptographique et l’agriculture de rendement, en quoi les deux diffèrent et quelle méthode peut répondre à vos besoins.

Qu’est-ce que le jalonnement cryptographique ?

Le jalonnement cryptographique consiste à ce qu’un utilisateur fournisse une « mise » de pièces ou de jetons pour vérifier les transactions, dans l’espoir de recevoir une partie de ce jeton pour sa contribution. Les blockchains Proof of Stake (PoS) exigent que les utilisateurs souhaitant participer à la vérification mettent en place une quantité de jetons pour ce faire. Bien que les blockchains aient des minimums différents, la plupart fonctionnent selon un processus selon lequel ceux qui misent davantage ont plus de chances d’obtenir des droits de vérification.

Chacune de ces blockchains PoS utilise un ensemble de règles pour les participants au réseau qui misent sur la cryptographie et valident les transactions. Ces règles sont intégrées dans l’algorithme PoS et varient d’un cas à l’autre : elles impliquent des seuils de dépôt, des récompenses potentielles, des pénalités, du temps de blocage et d’autres conditions.

En déposant la crypto-monnaie native d’un réseau dans un portefeuille spécifique pendant une durée prédéterminée, les détenteurs deviennent éligibles à des récompenses sous forme de jetons natifs. Bien que les droits de jalonnement soient incroyablement compétitifs dans le paysage moderne de la blockchain, beaucoup se sont tournés vers des « pools » de jalonnement partagés dans lesquels plusieurs utilisateurs, ou des organisations entières, gèrent des portefeuilles pour participer au jalonnement et obtenir des gains potentiels.

Quels sont les avantages du jalonnement cryptographique ?

À mesure que les blockchains PoS deviennent des alternatives populaires aux systèmes de preuve de travail (PoW) plus coûteux et plus énergivores, le jalonnement apparaît comme un moyen populaire pour les détenteurs de crypto de faire fructifier leurs fonds et d’obtenir un rendement.

Le jalonnement crypto présente plusieurs avantages, tels que :

• Sécurité et stabilité – En devenant validateur de blocs dans un réseau PoS, vous contribuez à la sécurité du réseau tout en en bénéficiant. Les fonds sont conservés en toute sécurité dans un portefeuille spécial.
• Des rendements prévisibles – Les parieurs peuvent facilement calculer leurs rendements, car la récompense du pari est généralement prévisible.
• Risque moindre par rapport à l’agriculture de rendement – Le jalonnement est généralement plus stable que l’agriculture de rendement, dont nous parlerons ci-dessous.

Quels sont les risques du jalonnement cryptographique ?

Rien, surtout l’argent, n’est gratuit. En conséquence, le jalonnement n’est pas sans risques, et ceux qui y participent prennent ce risque en connaissance de cause pour participer au rendement potentiel.

Certains de ces risques comprennent :

• Périodes de blocage: Certains détenteurs de crypto doivent savoir que la plupart des réseaux PoS ont des périodes de blocage pendant lesquelles les parieurs ne peuvent pas utiliser leurs pièces. Ces événements sont destinés à éviter les problèmes de liquidité ou de flux de trésorerie dans la blockchain et exigent souvent que les utilisateurs suppriment toute crypto mise en jeu avant de la transférer ou de l’utiliser (s’ils peuvent l’utiliser).
• Tranchant: Si un utilisateur ou un pool de jalonnement ne respecte pas les conditions de service de la blockchain (en particulier en ce qui concerne ses responsabilités en tant que validateurs), la blockchain peut alors réduire considérablement le nombre de jetons dont il dispose. Cela peut se produire si un portefeuille de validation est hors ligne pendant une longue période ou si l’utilisateur participe à une activité telle qu’une fraude ou une double dépense.

Pour remédier aux inconvénients de la période de blocage, des plateformes spécialisées de jalonnement liquide, telles que Lido, proposent des jetons dérivés à utiliser dans les applications de finance décentralisée (DeFi) pendant le jalonnement. La plupart de ces plateformes sont conçues pour l’écosystème Ethereum.

Qu’est-ce que l’agriculture de rendement ?

Une autre façon de mettre votre crypto à profit est l’agriculture de rendement. Cette pratique apporte de la liquidité aux services DeFi, tels que les bourses décentralisées (DEX) ou les plateformes de prêt. Les utilisateurs déposent des crypto-monnaies dans des DApps ou des DEX via un contrat intelligent qui fournit ou libère automatiquement des jetons (soit les jetons natifs, soit ceux associés). Les détenteurs de crypto peuvent verrouiller leurs fonds avec un ou plusieurs protocoles DeFi pour gagner des intérêts sur les frais et autres programmes d’incitation.

L’agriculture de rendement a explosé en 2020 lorsque Compound, l’une des principales plateformes de prêt DeFi, a offert aux prêteurs des récompenses versées dans son jeton de gouvernance, COMP.

En règle générale, les producteurs de rendement verrouillent leurs crypto-monnaies dans les contrats intelligents des protocoles DeFi pour contribuer à leurs pools de liquidités. La liquidité décentralisée est essentielle pour les services DeFi car toutes les règles sont appliquées uniquement par des contrats intelligents et des algorithmes.

Deux formes principales dominent la pratique de l’agriculture de rendement :

1. Extraction de liquidité – Ici, les utilisateurs verrouillent leurs crypto-monnaies dans des pools de liquidité de DEX comme Uniswap. Ces plateformes agissent en tant que teneurs de marché automatisés (AMM), qui exploitent des pools basés sur des contrats intelligents représentant des paires de cryptomonnaies. Cette approche remplace les carnets de commandes utilisés par les bourses centralisées comme Coinbase. Ces pools offrent des liquidités aux traders qui souhaitent échanger un jeton contre un autre. En échange de leur apport en liquidités, les producteurs de rendement gagnent des récompenses, généralement sous la forme du jeton natif du protocole. La plupart des pools de liquidité impliquent des jetons appariés, maintenant souvent un ratio 50/50, bien qu’il existe des pools multi-actifs.
2. Participation aux applications DeFi – Outre les DEX, l’agriculture de rendement peut également impliquer le verrouillage d’actifs cryptographiques dans des protocoles de prêt et d’autres applications. Les protocoles de prêt comme Compound et Aave permettent aux utilisateurs de prêter leurs jetons pour gagner des intérêts. Les rendements peuvent varier en fonction de la volatilité de l’actif.

Quels sont les avantages de l’agriculture de rendement ?

L’agriculture de rendement peut sembler être une autre approche de jalonnement, mais ce n’est pas le cas. Investir de la crypto dans une application ou une plateforme DeFi peut apporter ses propres récompenses. Bien qu’elle soit plus risquée que le staking, l’agriculture de rendement présente plusieurs avantages :

• Des rendements plus élevés: Les investisseurs fournissant des fonds aux DApps peuvent recevoir des rendements beaucoup plus élevés que dans les pools de jalonnement s’ils sont mieux préparés à gérer les jetons.
• Statut: Les producteurs de rendement ont un statut spécial dans DeFi car ils contribuent avec des liquidités, aidant les réseaux décentralisés à démocratiser la finance et à construire des interactions résistantes à la censure.
• Participation: Les producteurs de rendement peuvent avoir une voix et influencer les progrès des protocoles DeFi lorsqu’ils reçoivent des jetons de gouvernance en récompense.

Quels sont les risques de l’agriculture de rendement ?

De plus, tout comme le jalonnement, l’agriculture de rendement a ses inconvénients :

• Complexité: L’agriculture de rendement nécessite une approche plus pratique de la part des utilisateurs, ce qui peut être incroyablement intimidant et complexe. De nombreux débutants auront besoin de précisions sur les stratégies d’agriculture de rendement.
• Perte éphémère: Un risque persistant concerne la perte éphémère, qui se produit lorsque le prix de vos tokens change par rapport au moment où vous les verrouillez dans le pool. Pour les jetons volatils, cela arrive assez souvent.

Les producteurs de rendement doivent faire preuve de diligence raisonnable et respecter des protocoles bien établis dont le code est audité et examiné par des professionnels. Sinon, les contrats intelligents pourraient présenter des failles, les rendant vulnérables aux attaques de piratage.

Staking crypto vs Yield Farming : risques et récompenses

Le jalonnement crypto et l’agriculture de rendement permettent aux détenteurs de crypto de générer de la richesse, mais, comme vous pouvez déjà le conclure, il existe des différences significatives entre les deux :

Notez que les récompenses de mise sont généralement plus prévisibles, la plupart des chaînes PoS offrant un taux fixe réinitialisé chaque année. Ailleurs, l’APY peut générer dans DeFi fluctue de minute en minute, le taux d’intérêt étant influencé par des facteurs tels que les conditions du marché et la demande de protocole.

Comment choisir entre le jalonnement et l’agriculture de rendement

Détenir une cryptomonnaie et attendre que son prix augmente peut être une stratégie raisonnable à long terme, mais pourquoi ne pas rechercher des rendements supplémentaires, d’autant plus que vous n’en abandonnez pas la propriété ? La question est : laquelle de ces deux opportunités de création de richesse devriez-vous choisir ?

• Vous pouvez commencer par définir votre tolérance au risque. En règle générale, le jalonnement offre plus de stabilité avec des récompenses prévisibles et moins de complexités. Si vous préférez une approche simple avec des risques minimes, le staking pourrait vous convenir.
• Un autre facteur à considérer est le type de jetons que vous détenez. Certaines crypto-monnaies sont plus compatibles avec le staking, tandis que d’autres le sont avec le Yield Farming. Par exemple, les pièces PoW ne peuvent pas du tout être mises en jeu. Ethereum est un bon exemple qui peut bien fonctionner avec les deux.
• Dernièrement, évaluer le temps que vous pouvez consacrer à la gestion de vos investissements. L’agriculture de rendement nécessite une surveillance constante, tandis que le jalonnement est simple.

La vérité est qu’il n’y a pas de meilleure option, mais l’une d’entre elles peut mieux correspondre à votre tolérance au risque, aux actifs disponibles et au temps consacré.

En utilisant des plateformes de jalonnement liquide comme Lido, les détenteurs d’Ethereum peuvent tirer le meilleur parti des deux. Ceux-ci permettent aux utilisateurs de miser sur l’ETH et de recevoir des jetons dérivés pour des opportunités d’agriculture de rendement, maximisant ainsi les rendements potentiels. Cette approche a fait du Lido le plus grand protocole DeFi en termes de valeur totale verrouillée (TVL), représentant plus de 25 % du secteur DeFi.

Pour prendre une décision éclairée, vérifiez régulièrement les APY potentiels. Consultez nos meilleurs taux de jalonnement crypto (mis à jour chaque semaine) pour surveiller les récompenses PoS.

DeFiLlama est également un excellent outil pour vérifier les chiffres APY de l’agriculture de rendement.

Quelle est la popularité du jalonnement cryptographique et de l’agriculture de rendement ?

Les données de StakingReward montrent qu’une bonne partie de l’offre en circulation de tous les jetons sur les chaînes PoS est jalonnée. Par exemple, plus de 71 % de tous les jetons Solana sont mis en jeu, ce qui représente 7,5 milliards de dollars à la mi-septembre 2023. Le réseau Solana, dont le taux de récompense est d’environ 7 % par an, a versé plus de 500 millions de dollars en récompenses de mise au cours des 12 dernières années. mois à ses plus de 700 000 jalonneurs.

Ethereum est une autre crypto-monnaie préférée des investisseurs. Environ 20 % des ETH sont mis en jeu, soit plus de 41 milliards de dollars. Avec un taux de récompense supérieur à 4 %, Ethereum a versé environ 1,7 milliard de dollars de récompenses annuelles.

Sur les 41 milliards de dollars d’ETH mis en jeu, plus de 14 milliards de dollars sont mis en jeu auprès du seul Lido.

Les autres chaînes PoS avec des ratios de mise élevés sont Cardano (62 %), Polkadot (48 %), Tron (48 %), Avalanche (59 %) et Polkadot (48 %). Aujourd’hui, environ 90 milliards de dollars de jetons PoS sont mis en jeu. Ensemble, ces chaînes ont versé près de 5 milliards de dollars de récompenses au cours de la dernière année, avec un taux de récompense moyen de 5,9 %.

Ailleurs, l’agriculture de rendement est deux fois moins importante que le marché du jalonnement, à en juger par le TVL actuel de 43 milliards de dollars. Les DEX et les plateformes de prêt attirent le plus d’utilisateurs.

Les DEX comme Uniswap, SushiSwap et PancakeSwap versent des rendements généreux aux fournisseurs de liquidités. Par exemple, la paire USDC-WETH sur Uniswap a attiré plus de 200 millions de dollars de jetons, offrant un APY de plus de 10 %.

À retenir pour les investisseurs

Bien que les récompenses de mise soient plus stables, l’agriculture de rendement peut être plus lucrative, même si elle nécessite une surveillance constante. Les deux méthodes ont des avantages et des inconvénients, c’est donc à vous de déterminer votre goût pour le risque, le temps dont vous disposez pour garder vos comptes et votre désir de rendements plus élevés.

Avant de vous lancer, une recherche approfondie et une diligence raisonnable sont cruciales. Pour ceux qui ont besoin d’aide pour déterminer par où commencer, vous pouvez toujours miser une petite somme pour comprendre comment cela fonctionne et grandir à partir de là.

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