Moins de promesses, plus de concurrence et de normes - La Crypto Monnaie

Depuis sa naissance, le marché Defi a été marqué par une bataille intense pour l'innovation et le leadership. Ce qui a commencé comme une promesse perturbatrice de financement ouvert et sans intermédiaires, a évolué vers un espace dynamique où la concurrence favorise non seulement des améliorations, mais redéfinit complètement les règles du secteur.

Et c'est cette race frénétique pour attirer des utilisateurs, des projets et une valeur bloquée, qui a généré un scénario dynamique et compétitif qui continue de façonner l'avenir des finances décentralisées. Cependant, cette transformation n'est pas arbitraire: elle répond à un processus de maturation où l'adoption de masse, la consolidation des protocoles et la réponse aux pressions réglementaires jouent un rôle fondamental. Mais Qu'est-ce qui se cache derrière tout cela? Quel a été le moteur principal qui a conduit à la définition de ses humbles débuts à une industrie mondiale prospère, et quels défis et opportunités sont présentées à cet horizon en changement constant?

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Évolution de la concurrence et consolidation du marché

En premier lieu, il convient de préciser que l'explosion de l'écosystème Defi était un phénomène qui semblait se produire du jour au lendemain, avec des projets émergeant sur presque tous les fronts imaginables: prêts, échanges décentralisés (DEX), pools de liquidité, dérivés et bien plus. Ce boom a entraîné une diversité impressionnante d'options pour les utilisateurs et les développeurs, encourageant l'innovation et l'expérimentation. Cependant, au fil du temps, cette amplitude d'options a commencé à céder la place à une consolidation dynamique qui caractérise aujourd'hui le secteur.

C'est précisément cette concurrence féroce qui a forcé les projets à se spécialiser, mais aussi à rechercher l'efficacité et l'évolutivité nécessaires pour capturer et maintenir l'attention des utilisateurs. Par conséquent, des protocoles tels que Aave, uniswap et Compound, se sont positionnés en tant que leaders dans leurs niches respectives, accumulant d'énormes volumes de valeur bloquée (TVL) et d'utilisateurs fidèles, grâce à une combinaison de technologie robuste et de stratégies d'incitation attrayantes.

La formule difficile de réussir dans Defi

Ainsi, la formule est claire: Un produit Defi unique, facile à utiliser, capable de répondre aux besoins des utilisateurs et d'évolution avec eux, tout en attirant de nouveaux utilisateurs. Cela ressemble à une formule facile, mais la réalité est complètement différente. En cours de route, de nombreux projets émergents ont été confrontés à la dure réalité d'un marché de plus en plus mature et concurrentiel. Certains ont dû pivoter ou s'adapter, tandis que d'autres ont été relégués à l'arrière-plan, au point de disparaître, même ceux qui étaient des pionniers du secteur. Cette consolidation n'implique pas seulement une réduction du nombre de projets actifs, mais une concentration de liquidité et de valeur entre les mains de ceux qui parviennent à offrir des propositions de valeur vraiment différenciées et durables.

Cette évolution se souvient de la phase précoce d'Internet, lorsque plusieurs moteurs de recherche ont concurrencé de manière féroce jusqu'à ce que certains géants comme Google aient réussi à dominer, à imposer des normes et à définir l'avenir de l'écosystème. Dans Defi, cette dynamique répond non seulement aux compétences techniques, mais aussi à la nécessité de gagner en confiance et de répondre aux attentes croissantes de sécurité et de convivialité. Pour quelque chose, ils disent que l'histoire a tendance à être répétée, Defi et Internet, car les secteurs technologiques nous en donnent un autre exemple.

Retraits et restructuration: le cas de financement de l'alpaga

Bien sûr, dans ce concours, nous avons des gagnants et des perdants. De ce dernier, le plus récent est Financement alpagaUn projet Defi qui est né au milieu du boom de ce secteur en 2020, et qu'après 4 ans de service a annoncé sa retraite. Ceci est un exemple des énormes défis auxquels sont confrontés les protocoles de réglementation, de liquidité et de durabilité opérationnelle.

Et cela se produit avec un projet très dynamique. Rappelez-vous que la finance de l'alpaga était un projet très prometteur dans le secteur des prêts et rendent l'agriculture au sein de BSC. Cependant, après l'effondrement en 2021, sa stratégie a dû repenser face à l'augmentation de la pression réglementaire et à la difficulté de maintenir ses opérations en raison de la volatilité du marché. En conséquence, Alpaga dit au revoir et sa communauté, maintenant réduite, il est confronté à l'obtention du peu de valeur qui reste dans le protocole afin de ne pas tout perdre.

Bien sûr, la restructuration dans le secteur reflète également une réponse intelligente à un environnement changeant où les règles du jeu ne sont plus aussi flexibles que dans ses débuts. Les projets réussis dans ce nouvel environnement sont ceux qui parviennent à s'adapter, à innover et, surtout à une gouvernance solide et à un modèle économique à long terme viable. Cette transition rappelle aux phases de consolidation que d'autres secteurs technologiques ont vécu où les entreprises doivent choisir entre améliorer ou quitter le marché. La réinvention constante fait partie de l'ADN de Defi, et les retraits font partie du processus naturel de purge et de renouvellement qui renforce l'écosystème à l'avenir.

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Tensions et différends juridiques comme stratégie de proéminence: la guerre de Bancor

Cependant, des situations telles que celles vécues par Alpana ne sont pas les seules à redéfinir le secteur, il y en a d'autres plus indésirables qui peuvent avoir un effet de boule de neige bien pire, en particulier pour sa composante juridique et médiatique. Un exemple récent de cela est le différend juridique avec Bancor, un protocole vétéran qui s'est battu pour maintenir son espace contre les concurrents qui ont avancé avec des innovations perturbatrices et de nouvelles propositions de valeur. Le différend va à l'encontre de UniSwap, que Bancor accuse de voler et d'utiliser sa technologie brevetée pour faire des permis. Une AMM fonctionne.

Il peut sembler que c'est l'affaire Bancor / Unisswap, mais en réalité c'est Bancor contre tout le monde. Après tout, Bancor soutient qu'UNISWAP utilise sa formulation pour créer Dex sans autorisation et la plupart des dex dans le secteur utilisent la même formulation uniswap ou dérivée. Il ne serait donc pas rare que Bancor obtienne une victoire contre unisswap, d'aller à l'encontre d'autres protocoles en profitant du précédent juridique et en effrayant l'écosystème avec son brevet.

Cette guerre de Bancor n'est pas nouvelle dans le secteur et est le pire exemple que nous voyons. En fait, l'autre mauvais exemple dans ce sens que nous voyons dans un personnage largement connu dans le monde de la cryptographie: Craig Wright, connu sous le nom de Faketoshi, qui a soutenu avoir créé Bitcoin, sans aucune preuve, au point de porter des dizaines de poursuites judiciaires, dans lesquelles il était évident que ce n'était pas le cas.

Bancor est le Craig Wright du secteur Defi

Ici, Bancor et Craig Wright jouent du même côté: ils cherchent à profiter de la force juridique, à plier l'innovation du secteur et de ceux qui ont réussi à la mettre en œuvre. Et ce n'est pas rare. Bancor, au mieux, avait une capitalisation de 1,44 milliard de dollarsMais tout cela a disparu pour une raison simple: un produit incapable de s'adapter à l'écosystème Multichain qui était configuré devant celui-ci. En fait, bien que Bancor ait été la genèse du dex, sa plate-forme n'était disponible qu'en Ethereum pendant de nombreuses années, passant olympiquement à partir de la couche 2 comme le polygone, l'avalanche, entre autres. Cela a été très récemment lorsqu'il est entré dans Solana (il y a 3 ans) et Gnosis (il y a presque 4 ans), mais les dommages ont déjà été causés.

Le résultat est si fatal que bien que Bancor soit arrivé à Solana, il n'y a que 22 transactions dans cette chaîne. Et l'histoire n'est pas très différente dans Ethereum (629 000 transactions) ou Gnose (1 428 transactions). Maintenant, pour corriger les erreurs de gestion de son équipe, Galia Benartzi et Mark Richardson, ils parlent à la communauté Dex avec le couteau légal en main, cherchant à générer de la peur et de la proéminence.

Sans aucun doute, si cette affaire progresse, elle deviendra un point clé pour le secteur Defi, bien qu'ils aient très difficile d'essayer. Surtout, maintenant que la loi sur la protection de la blockchain (Blockchain Regulatory Cetaity Act -BRCA) est sous la loupe du Congrès américain et qui servirait de protection juridique contre des actions comme celles-ci.

Innovation et différenciation: la clé de la survie des défici

Dans un environnement où les règles changent rapidement et la concurrence est féroce, les protocoles qui survivent et se développent sont ceux qui parviennent à innover et à se différencier. L'innovation Defi a signifié non seulement l'ajout de nouvelles fonctionnalités, mais aussi l'amélioration de la sécurité, l'efficacité du gaz, l'interopérabilité entre les chaînes et la convivialité pour les utilisateurs et les développeurs.

Des exemples de cela peuvent être vus dans des projets qui intègrent des solutions transversales pour faciliter le mouvement des actifs entre différentes blockchains ou ceux qui mettent en œuvre des mécanismes avancés de gouvernance décentralisée pour accroître la confiance et la participation de la communauté.

Jupiter et uniswap en tant que grands représentants

Ici, vous devez faire une mention spéciale à deux protocoles: UniSwap et Jupiter, qui représentent deux exemples emblématiques de la façon dont la concurrence et l'innovation redéfinissent l'écosystème Defi sous des perspectives complémentaires. Uniswap, un leader incontesté dans Ethereum en tant qu'échange décentralisé (DEX), a établi une norme en termes de liquidité et de facilité d'utilisation, tirée par son modèle de créateurs de marché automatisé (AMM). Cependant, la congestion et les coûts de transaction élevés dans Ethereum ont motivé que la liquidité et le développement s'étendent vers d'autres blockchains robustes.

C'est là que Jupiter, un agrégateur de liquidité dans le rouge Solana, facilite la proéminence. Solana, avec sa vitesse élevée et ses faibles commissions, a réussi à attirer une grande quantité de liquidité – avec plus de 64% de ses jetons de jalonnement et des rendements annualisés supérieurs à 8% – favorisant ainsi la prolifération de plates-formes Defi compétitives. Jupiter agit de rassembler plusieurs liquidités Dex à Solana pour offrir aux utilisateurs les meilleurs itinéraires d'efficacité et les coûts moins élevés, tandis que UNISWAP continue d'innover dans Ethereum et d'autres chaînes.

La configuration conjointe de ces protocoles, une dans Ethereum et une à Solana, reflète la tendance actuelle d'un écosystème multi-Cadena, où l'interopérabilité et la spécialisation permettent de distribuer de la liquidité et des utilisateurs en fonction des avantages techniques et économiques, favorisant une redéfinition de marché plus dynamique, décentralisée et accessible à différents profils d'investisseurs.

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Transformation vers la réglementation et la professionnalisation

Tout cela nous permet de voir un modèle clair: À mesure que l'écosystème défidait, la concurrence n'est plus basée exclusivement sur qui a la meilleure technologie ou le plus grand TVL. L'entrée de réglementations claires et la professionnalisation du secteur redéfinissent la dynamique concurrentielle.

Par exemple, certains protocoles ont opté pour des actions en justice ou des alliances stratégiques en tant que mécanisme pour protéger leur position et faciliter leur adaptation, tandis que d'autres ont dû se réinventer ou se retirer du marché. En ce sens, la concurrence Defi ne s'arrête pas, mais passe à un niveau supérieur, où la survie dépend de la capacité des protocoles à combiner l'innovation technologique avec la conformité et la professionnalisation réglementaires, garantissant la sécurité et l'évolutivité de tous les participants.