Le Brésil assume le leadership mondial avec les ETF d’actifs numériques
Le Brésil est connu pour avoir l’un des systèmes bancaires les plus robustes et les plus efficaces au monde. Notre marché des capitaux est également une référence internationale en matière de technologie, de sécurité et de qualité réglementaire. Désormais,...

Le Brésil est connu pour avoir l’un des systèmes bancaires les plus robustes et les plus efficaces au monde. Notre marché des capitaux est également une référence internationale en matière de technologie, de sécurité et de qualité réglementaire.
Désormais, le pays apparaît comme une nouvelle référence pour les marchés mondiaux. Cette fois, nous sommes l’entrepôt de la plus grande diversité d’ETF d’actifs numériques pour les investissements dans l’univers des crypto-monnaies, qui a attiré de plus en plus d’investisseurs et révolutionné la circulation mondiale des actifs et des investissements dans le monde entier.
Les ETF (Exchange Traded Funds) sont des fonds négociés en quotas, qui reproduisent le comportement d’un ensemble d’actifs ou d’un indice, comme l’Ibovespa par exemple. Ils ont attiré de nombreux investisseurs en raison de leur concept et de leur application simples.
Un point positif des ETF est le fait qu’ils sont négociés dans un environnement d’échange réglementé, dans le cas du Brésil, sur le B3, même si, dans le cas des monnaies numériques, il s’agit d’une classe d’actifs non encore réglementée. Et cela signifie en pratique être dans un environnement aux règles encadrées et par conséquent plus convivial pour les investisseurs habitués aux actifs traditionnels ou ceux qui veulent s’exposer aux actifs numériques au sein de cet environnement.
Dans le monde, à ce jour, seuls le Brésil, le Canada et récemment l’Australie ont coté en bourse des FNB d’actifs numériques. Aux États-Unis, la SEC n’autorise pas encore la cotation. L’alternative trouvée était des produits exposés aux contrats dérivés de Bitcoin négociés sur le Chicago Futures Exchange.
L’Australie n’a autorisé la création de ces produits qu’en mai de cette année, lorsque la bourse australienne a commencé à négocier trois ETF d’actifs numériques. Au Brésil, nous avons 10 FNB répertoriés alors que le Canada a déjà dépassé ce nombre, mais il y a des informations pertinentes dans la comparaison. Au Canada, tous les FNB reproduisent essentiellement le comportement du Bitcoin et de l’Ether, et au Brésil, la diversité est bien plus grande : il y a plus de 35 actifs numériques accessibles indirectement.
L’ETF Investo Metaverse (NFTS11), par exemple, est référencé par le MVIS CryptoCompare Media & Entertainment Leaders, qui permet une exposition à huit actifs liés aux jeux, au métaverse et au nouveau ApeCoin.
Un autre exemple est le QR Capital DeFi ETF (QDFI11), le fonds est basé sur le Bloomberg Galaxy DeFi Index. L’acronyme DeFi en anglais fait référence au segment de la finance décentralisée, qui englobe une série d’applications et de protocoles qui visent à répliquer les services financiers existants via la blockchain et sans avoir besoin d’intermédiaires. Cet ETF permet une exposition à 11 actifs dont les principaux sont Uniswap, Aave et Maker DAO.
Le Hashdex DeFI ETF (DEFI11) suit également la performance du marché DeFi et est basé sur l’indice composite CF DeFi – Modified Market Cap Weight. Le fonds compte 12 actifs dans sa composition, les principaux étant Ether, Uniswap et Curve.
Il y a aussi l’ETF Hashdex WEB3.0 (WEB311). Le fonds est basé sur l’indice CF Smart Contract Platforms et offre aux investisseurs une exposition à la croissance de l’écosystème Smart Contract Platforms.
Les contrats intelligents utilisent la technologie blockchain, permettant aux accords d’avoir lieu sans l’intermédiation d’aucune institution. Votre portefeuille contient un total de sept actifs numériques. Parmi les plus connus, Ether, Cardano et Solana.
Le plus récent de tous les ETF d’actifs numériques est l’Empiricus Teva Criptomoedas TOP20 (CRPT11), lancé en mai 2022. L’ETF est référencé par l’indice Teva Criptomoedas Top20, qui reflète la performance de 20 crypto-monnaies, avec la plus forte concentration en Bitcoin. (BTC) et Éther (ETH). C’est la première fois qu’un ETF crypto utilise un fournisseur d’indices national, Teva.
Pour les investisseurs intéressés uniquement par les ETF référencés dans les principales devises numériques telles que Bitcoin et Ether, cela est également possible via le Hashdex BItcoin ETF(BITH11), Hashdex Ethereum ETF(ETHE11), QR Capital Bitcoin ETF(QBTC11) ou le QR Capital Ethereum FNB. (QDFI11).
Le nombre d’investisseurs dans les ETF d’actifs numériques continue de croître. La bourse brésilienne a clôturé avril 2022 avec 243 000 investisseurs dans les dix ETF de crypto-monnaie, étant donné que ces investisseurs peuvent avoir des investissements dans plus d’un de ces ETF dans leurs portefeuilles, avec un total de 2,6 milliards de BRL de ressources allouées à ces actifs. Le volume quotidien moyen échangé en 2022 (jusqu’à fin avril) était de 55,9 millions de BRL, contre 57,8 millions de BRL en 2021.
L’ETF de crypto-monnaie le plus populaire coté au Brésil, le Hashdex Nasdaq Crypto Index, (HASH11) compte 152 000 investisseurs. Le fonds réplique le Nasdaq Crypto Index (NCI), un indice qui cherche à refléter globalement le mouvement du marché des crypto-monnaies et est le premier au monde à offrir une exposition à un panier d’actifs numériques, un total de 10 actifs, avec la majorité de son portefeuille composé de Bitcoin et d’Ether.
Ce nombre dépasse les 121 000 investisseurs de BOVA11, l’ETF traditionnel de B3, qui suit l’indice Bovespa, le principal du pays. Et il se rapproche des 179 000 investisseurs de l’IVVB11, un ETF qui suit l’indice S&P500, qui regroupe les 500 plus grandes sociétés cotées en bourse aux États-Unis.
Un autre facteur qui excite les investisseurs est les frais de gestion des ETF d’actifs numériques cotés sur B3. Ils varient de 0,7% à 1,3%, ce qui rend le produit très attractif et compétitif.
En conséquence, le marché est de plus en plus dimensionné par le nombre d’investisseurs et d’utilisateurs qui promeuvent l’utilisation de cette classe d’actifs. Le produit a également été utilisé par des institutions qui cherchent à s’exposer d’une manière ou d’une autre à la variation des prix de ces actifs, même si c’est encore à titre expérimental.
Cependant, des doutes subsistent de la part, principalement des investisseurs institutionnels, sur la manière d’accéder ou de proposer la classe d’actifs, qui n’est pas encore régulée. La bonne nouvelle est qu’au Brésil, les initiatives visant à construire une réglementation se sont accélérées ces derniers mois. Cela apportera un plus grand confort à tous les acteurs, y compris institutionnels.
Ainsi, ayant pris les devants, la tendance est au pays de se consolider comme un marché important pour cette classe d’actifs et de développer de plus en plus de produits liés à cet écosystème, se maintenant comme une référence internationale.
A propos de l’auteur
Guilherme Rebane est responsable de Latam chez OSL, une plateforme d’actifs numériques. Il a travaillé dans des institutions financières telles que BTG Pactual et UBS et s’est spécialisé dans le développement commercial et les produits numériques pour les fintechs et les banques d’investissement.
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