Parce que le vrai prix du Bitcoin et des crypto-monnaies est décidé sur des contrats à terme perpétuels [Analisi] - La Crypto Monnaie

Analysons un aperçu de principales crypto-monnaies du point de vue des données dérivées. Ceci est un instantané de l'activité contractuelle Futures perpétuellesoù se concentrent l’effet de levier, les volumes et le positionnement spéculatif du marché de la crypto – et que nous découvrirons dans cette analyse approfondie, qui vous expliquera comment lire cet important marché.

Différence entre les rôles Spot et Future

Commençons par une distinction, le prix Place affiche uniquement les transactions d'achat et de vente réelles. LE les produits dérivés montrent plutôt où se concentre l’effet de levierc'est-à-dire là où le marché prend un risque réel.

En crypto, les mouvements les plus violents naissent pas de la publicitémais des liquidations et des repositionnements sur Futures perpétuelles.

Grâce aux dérivées on peut observer :

• Versements de financement ce qui indique le déséquilibre entre long et short.
• Volumes perpétuels qui montrent une intensité spéculative.
• Intérêt ouvert ce qui signale une accumulation ou un déchargement de positions, souvent avant le prix.
• Carte des liquidations qui identifie les domaines dans lesquels le marché « punit » l’endettement excessif.

Futures crypto avec un effet de levier croissant mais sous contrôle

Le tableau ci-joint montre une expansion de l’activité spéculative mesuré avant tout par les volumes, les intérêts ouverts et les taux de financement des principaux 10 cryptos en fonction du montant des positions ouvertes et des volumes de produits dérivés. Les crypto-monnaies avec un effet de levier et une liquidité plus actifs sont mieux classées, c'est pourquoi Dogecoin est devant BNB.

Bitcoin le moteur reste, avec un Intérêt ouvert plus de 64 milliards de dollars et une croissance quotidienne d'environ +5%, signe de nouvelles prises de position. Le taux de financement positif mais le contenu indique une prévalence de longue durée sans conditions extrêmes. Liquidations restent pertinents, mais en ligne avec la dynamique du marché plutôt que découlant de situations stressantes.

Souvenons-nous de cela opérer sur des produits dérivés la crypto peut être plus efficace sur le plan fiscal car les bénéfices sont toujours taxés comme instruments financiers à 26%, tandis que les plus-values ​​au comptant sont soumises au taux de 33% à partir de 2026.

Signaux de participation sélectifs d’Ethereum et d’altcoins

Éthereum confirme une dynamique similaire, avec OI près de 42 milliards et une hausse de plus de +6% en 24 heures. Le taux de financement reste positif et aligné sur Bitcoin, suggérant de la force mais pas de l’euphorie.

Le comportement des altcoins est intéressant, avec Dogecoin Et Cardano qui montrent une croissance marquée en OI et en volumes, tandis que Bitcoin Cash Et IUE présent financement négatifindiquant un positionnement plus défensif et un désalignement avec les spots.

Dans l’ensemble, la structure des produits dérivés signale un marché actif et constructif, avec un effet de levier croissant mais gérable.

Le rôle du taux de financement

Le taux de financement c'est le mécanisme qui maintient le prix des produits aligné Futur perpétuel à cet endroit.

Quand le le taux de financement est positif cela signifie que les traders longs paient les traders courts, signalant une prévalence de positions haussières. À l’inverse, un taux de financement négatif indique que les shorts paient les longs, ce qui montre une pression baissière.

Le détail du taux de financement du BTC

Pour entrer dans le détail, nous avons le taux de financement Bitcoin, pondéré par l’Open Interest à partir de début 2026. Nous avons ici une structure positive, avec une prédominance des positions longues. Les brèves incursions en territoire négatif représentaient des phases de nettoyage et de repositionnement des leviers.

Au cours des dernières séances, le financement reste positif mais limité, indiquant une participation haussière ordonnée et contenue. Cette situation montre un marché constructif sans effet de levier excessif.

Confirmations Bitcoin de la carte thermique de liquidation

La lecture du taux de financement du Bitcoin est accompagnée et confirmée par le carte thermique de liquidation. Dans la première partie de 2026, on observe une répartition assez équilibrée avec zones de peuplement bien définies au-dessus et au-dessous du prix.

Se concentrer sur le les 2 derniers joursl'accent est mis sur les clusters inférieurs, qui présentent une plus grande densité en dessous de la zone de prix actuelle de 90 400 $. Cela nous indique que le récent mouvement haussier a probablement bénéficié d’une élimination progressive de l’endettement excédentaire.

À l'heure actuelle il n'y a pas de fortes concentrations de liquidations au-dessus du prix de BTC, signalent que le marché n'est pas exposé à des compressions violentes avec un risque de fermeture soudaine en raison de la liquidation de l'effet de levier. La structure est équilibrée, avec des évolutions potentiellement progressives à court terme.