Dominance d'Ethereum au minimum depuis 2020: à quoi s'attendre de l'ETH? - La Crypto Monnaie

Ethereum, la deuxième crypto-monnaie au monde par la capitalisation, ainsi que la plate-forme de blockchain la plus populaire pour les applications décentralisées, traverse une période très complexe. Ces derniers mois, la valeur d'Ethereum (ETH) a considérablement baissé, suscitant des préoccupations entre les investisseurs, les analystes et la communauté elle-même. Mais quelles sont les raisons de cette crise et quels scénarios pouvons-nous attendre dans un avenir proche?

Parce que la baisse des prix menace le réseau Ethereum

Les raisons de la crise actuelle d'Ethereum sont différentes et interconnectées. Tout d'abord, on peut se demander pourquoi un prix bas d'Ethereum représente un problème pour l'ensemble du réseau. Ethereum est basé sur un système de type « preuve de pieu », ou sur le dépôt d'ETH par les utilisateurs pour garantir le fonctionnement de la blockchain. Ceux qui enjeux reçoivent une incitation économique, mais si le prix Ethereum diminue trop, cette incitation est considérablement réduite. Cela rend le réseau moins sûr, car de moins en moins de personnes sont encouragées à maintenir leur Ethhereum coincé à Stoking. Moins de sécurité signifie moins de confiance des utilisateurs, générant ainsi un effet négatif supplémentaire sur la valeur de la crypto-monnaie elle-même.

Ethereum en difficulté: compétition, commissions trop basses et contexte macroéconomique défavorable

Une autre question importante concerne la concurrence croissante. Ethereum a été le pionnier de la finance décentralisée (DEFI) et bien qu'elle continue de dominer le secteur, sa position est menacée par des blockchains émergents, tels que Solana, Cardano et Avalanche, qui offrent des transactions plus rapides, économiques et évolutives. Ces nouveaux concurrents attirent de plus en plus de développeurs et d'utilisateurs, réduisant ainsi la domination absolue qu'Ethereum avait une fois.

En outre, récemment, Ethereum a effectué des mises à jour techniques importantes, y compris la mise à jour « Denun » bien connue, qui a considérablement réduit les commissions de transaction, considérées auparavant trop élevées. Paradoxalement, cependant, des commissions trop faibles se sont avérées être une épée à double édition: les commissions mineures signifient également moins brûlées (la « brûlure » si appelée), un mécanisme conçu pour limiter l'offre globale d'Ethereum et soutenir le prix à long terme. Ce mécanisme, en fait, fournit qu'une partie des commissions (la « base ») de chaque transaction est détruite en permanence en envoyant un montant équivalent de jeton à une adresse inaccessible (sans clé privée), ce qui les rend en fait irréalisables et en réduisant l'offre d'Ethereum. En conséquence, les commissions trop faibles limitent désormais la durabilité économique du réseau.

D'un point de vue macroéconomique, la situation géopolitique mondiale et les politiques monétaires restrictives ont réduit la propension au risque aux investisseurs, pénalisant fortement le marché des crypto-monnaies, y compris Ethereum. Ce scénario économique général a conduit de nombreux investisseurs à vendre des ETH, accentuant la baisse des prix.

Mais ce n'est pas seulement le prix d'Ethereum qui s'inquiète: cette pièce est maintenant confrontée à une concurrence de plus en plus féroce. D'une part, nous avons de nombreuses couches 2 qui, bien qu'ils aident à rendre le réseau plus rapide, conservent la plupart des commissions, soustrayant les revenus importants du projet principal. D'un autre côté, les commissions d'Ethereum, deviennent désormais très bon marché, limitent davantage les revenus potentiels.

ETH perd du sol: la dominance et la comparaison impitoyable avec le bitcoin

Le résultat de cette situation complexe est évident si nous examinons la «domination» d'Ethereum, ou sa part de marché par rapport à l'ensemble du secteur de la cryptographie. Aujourd'hui, cette valeur est tombée à 7,55%, touchant des niveaux que nous n'avons pas vus depuis janvier 2020, et est maintenant proche de ses bas historiques.

La comparaison directe avec Bitcoin est encore plus impressionnante. Sur la boîte de vitesses avec Bitcoin ETH / BTC, Ethereum a perdu environ 80% par rapport aux maximums atteints en 2021, avec une valeur de courant inférieure à 0,02. Un effondrement significatif qui montre clairement la phase difficile qu'Ethereum traverse actuellement.

Effet de stablecoin et de levier: Autres facteurs qui freinent la croissance de l'ETH

Un autre élément de pression dérive de l'écosystème de stablecoin, qui a atteint une valeur record de 132 milliards de dollars sur le réseau Ethereum. Cependant, contrairement aux attentes, cette croissance n'a pas généré une question proportionnelle d'ETH elle-même, laissant de nombreux analystes perplexes sur la capacité réelle des stablecoins à soutenir le prix de la crypto-monnaie.

Enfin, les liquidations massives de positions spéculatives avec un effet de levier financier sur les plates-formes Defi ont également joué un rôle important. De nombreux investisseurs avaient utilisé des leviers financiers, ouvrant des postes (longs) convaincus qu'Ethereum continuerait de croître. Lorsque le marché a commencé à baisser, bon nombre de ces investisseurs ont été contraints de vendre de façon forcée, déclenchant une cascade de ventes qui a accentué encore la baisse des prix.

Solutions possibles: innovation, couche 2 et clarté réglementaire

Pour sortir de cette crise, Ethereum devra se concentrer sur l'innovation et effectuer rapidement les mises à jour techniques déjà en cours. En outre, il sera essentiel qu'Ethereum puisse intégrer efficacement les solutions de couche 2 dans son écosystème, telles que l'optimisme ou l'arbitrum, qui permettent une vitesse et des coûts plus élevés, afin de bénéficier de leur succès sans perdre la centralité.

Un autre pas en avant pourrait provenir d'un réglementation plus claire, qui attirerait à nouveau les investisseurs institutionnels, désormais incertaine en raison de l'ambiguïté réglementaire.

Enfin, un autre aspect ne devrait pas être sous-estimé est de savoir comment faire face au problème de l'effet de levier financier au sein des plateformes Defi, adoptant peut-être des politiques de gestion plus prudentes et des mécanismes de contrôle plus efficaces, limitant ainsi le risque de liquidation massive future.

Conclusion: L'avenir d'Ethereum dépend de sa capacité à réagir

En conclusion, malgré les défis, Ethereum maintient un grand potentiel grâce à sa maturité technologique et au vaste écosystème de développeurs et d'applications décentralisés, avec l'une des communautés les plus grandes et les plus actives du monde de la cryptographie. Son avenir n'est pas compromis, mais il dépendra beaucoup de la capacité de la communauté et de ses développeurs à s'adapter rapidement aux changements et aux nouvelles demandes d'un marché cryptographique en évolution constante, transformant les problèmes critiques actuels en possibilités de recommencer avec une énergie renouvelée.

Salutations et bon trading!

Andrea Unger