Coinbase autorise des prêts allant jusqu'à 100 000 $ en utilisant XRP, ADA et DOGE comme garantie - La Crypto Monnaie

LE Coinbase a annoncé une expansion majeure de son produit de prêt adossé à des cryptomonnaies aux États-Unis, acceptant désormais XRP, Cardano (ADA), Dogecoin (DOGE) et Litecoin (LTC) comme garantie. La nouvelle fonctionnalité permet aux détenteurs de ces jetons de demander des prêts allant jusqu'à 100 000 $ US (environ 575 000 R$ au taux de change actuel) en USDC, sans avoir à vendre leurs actifs. La mesure vise à débloquer la liquidité des altcoins de détail populaires, en utilisant des protocoles décentralisés pour permettre les opérations et en offrant une alternative en période de besoin de capitaux.

Qu’est-ce qui se cache derrière ce mouvement ?

En termes simples, Coinbase transforme les actifs qui restent généralement inutilisés dans votre portefeuille en outils de crédit productifs. Jusque-là, les investisseurs qui avaient besoin d'argent (fiat ou stablecoins) et détenaient des positions importantes dans des altcoins comme DOGE ou XRP étaient obligés de vendre leurs jetons, générant des événements imposables et perdant leur exposition à une potentielle appréciation future.

Cette expansion fait suite à une tendance croissante d’intégration entre la finance centralisée et les protocoles DeFi. L'échange utilise le protocole Morpho pour gérer ces prêts, ce qui fait que des mécanismes de liquidité se produisent en chaîneet pas seulement dans le bilan interne de l'entreprise. Ce mouvement valide le récit selon lequel les actifs numériques servent de garantie fiable dans le monde réel, ce que nous avons déjà observé dans d’autres niches, comme dans le cas du crédit immobilier garanti, où des sociétés comme Milo proposent déjà des prêts hypothécaires basés sur Bitcoin.

En outre, la nouvelle renforce le mouvement visant à utiliser des actifs tokenisés pour générer une efficacité du capital, élargissant ainsi le récit que nous voyons dans des projets comme Ondo Finance, qui utilise des actions tokenisées comme garantie dans DeFi. En incluant les pièces de monnaie populaires au détail, Coinbase tente de conquérir un marché d'un milliard de dollars qui dormait dans les portefeuilles de garde.

Quels sont les données et fondamentaux mis en avant ?

La mise à jour apporte des spécifications techniques strictes pour gérer la volatilité inhérente à ces altcoins. Contrairement au Bitcoin et à l’Ethereum, qui ont des limites plus élevées, les nouveaux actifs sont soumis à des règles de gestion des risques plus strictes. Selon les informations du portail CoinDesk, les principaux détails comprennent :

• Limite de prêt : Le plafond pour emprunter via XRP, DOGE, ADA ou LTC est de 100 000 $. À titre de comparaison, les prêts Bitcoin peuvent atteindre 5 millions de dollars.
• Prêt-valeur (LTV) : Le ratio prêt/valeur maximum est de 49 %. Cela signifie que pour emprunter 100 000 $, un utilisateur doit bloquer environ 204 000 $ de crypto.
• Infrastructure technique : Les opérations s'exécutent sur Base, le propre réseau de couche 2 de l'échange. Récemment, nous avons assisté à des évolutions stratégiques dans ce domaine, par exemple lorsque Coinbase a ajusté l'orientation de Base pour une plus grande efficacité.
• Liquidation: Le processus de vente forcée d'actifs (liquidation) est activé si le LTV atteint 62,5%, une marge de sécurité nécessaire compte tenu de la volatilité de ces tokens.

Comment cela affecte-t-il les investisseurs brésiliens ?

Bien que le produit soit actuellement géographiquement limité aux États-Unis (à l’exclusion de New York), l’impact sur le marché est mondial. Pour les investisseurs brésiliens, la nouvelle est positive, car elle ajoute une couche d’utilité fondamentale aux jetons très populaires au Brésil. Le XRP, par exemple, fait souvent partie des actifs les plus négociés sur les bourses nationales et les nouvelles concernant son adoption font souvent varier le prix, comme on l'a vu récemment lorsque le XRP a grimpé en flèche à la suite des commentaires du PDG de Ripple.

En pratique, l’existence de ce produit réduit la pression commerciale sur le marché mondial. Lorsque les grands détenteurs (« baleines ») ont besoin de liquidités, ils ont désormais la possibilité de ne pas jeter de jetons sur le marché, ce qui contribue à soutenir les prix réels sur les bourses brésiliennes. En outre, cela signale aux plateformes locales qu’il existe une demande et une faisabilité technique pour proposer des produits de crédit avec des garanties alternatives au Bitcoin, ce qui pourrait accélérer l’arrivée de services similaires au Brésil.

Risques et éléments à surveiller

Malgré la commodité, tirer parti des altcoins comporte des risques élevés. Les pièces comme DOGE et ADA ont une volatilité historique beaucoup plus élevée que Bitcoin. Dans un marché baissier soudain, la valeur de la garantie peut chuter rapidement, déclenchant une liquidation automatique et faisant perdre à l'investisseur les fonds escomptés nécessaires au remboursement de la dette.

Un autre point d’attention est le risque technologique. En utilisant le protocole Morpho et les versions « emballées » des jetons sur le réseau Ethereum/Base, l'utilisateur ajoute un risque de contrat intelligent à sa position, comme le souligne l'analyse de marché du MEXC. Pour l’investisseur conservateur, conserver sa propre garde (cold wallet) sans effet de levier reste la stratégie la plus sûre.