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• Baisse nette de liquidités de la Fed attendue pour la deuxième quinzaine de septembre
• La reprise du prix du Bitcoin est attendue en octobre

Bitcoin [BTC] est confronté à des changements de marché importants, en grande partie dus à une baisse anticipée de la liquidité nette de la Fed prévue pour la seconde quinzaine de septembre.

En fait, l'analyste bien connu Tomas s'attend à une fuite de liquidités d'environ 300 à 550 milliards de dollars. Cela pourrait affecter les actifs à risque comme le Bitcoin, l'or et le S&P 500.

Bien que cette corrélation entre la liquidité nette de la Fed et le Bitcoin soit restée forte pendant quatre ans, elle pourrait changer à tout moment.

Historiquement, ces baisses de liquidité ont eu un impact négatif sur le Bitcoin, poussant le prix à la baisse sur les graphiques. Cependant, un renversement partiel peut être attendu le 1er octobre, offrant l'espoir d'une reprise potentielle.

De septembre 2022 à août 2024, la performance quotidienne moyenne de Bitcoin a été positive à +0,26 %.

Cependant, lors des « fortes baisses de liquidité de la Fed », cette performance est tombée à -0,13 %, soulignant l'effet de la liquidité réduite sur le prix du BTC.

Bien que Bitcoin ait fait preuve de résilience lors de certaines baisses de liquidité, il a tendance à suivre les tendances à moyen terme de la liquidité nette de la Fed.

Depuis 2020, par exemple, la paire BTC/USD est restée stable ou a baissé lors des baisses de liquidité. Elle n'a gagné en force que lors des hausses.

Cette tendance devrait se poursuivre à moins que la Réserve fédérale ne mette un terme à son resserrement quantitatif (QT) actuel.

La prochaine mise à jour sur le QT pourrait avoir lieu lors de la réunion du FOMC du 18 septembre. Cela pourrait nous donner plus d'informations sur les tendances futures en matière de liquidité et leur impact sur le prix du Bitcoin.

Que disent les graphiques de prix ?

Le prix du Bitcoin a récemment dépassé la moyenne mobile exponentielle (EMA) de 4 heures à 200. Au moment de la mise sous presse, la cryptomonnaie se négociait à 60 000 $ après avoir rebondi depuis le niveau de support de 52 000 $.

Cette inversion de la moyenne mobile sur 200 jours indique que le prix du BTC pourrait être plus élevé à court et moyen terme. D'autant plus que le marché montre des signes de dynamisme et de force.

Si le Bitcoin parvient à maintenir ce niveau, le rebond se poursuivra en octobre. Ce sera le cas même à l'approche du retournement de liquidité.

Divergence de l'offre de Bitcoin

En outre, la dynamique de l'offre de Bitcoin a également mis en évidence une divergence clé. Au moment de la mise sous presse, l'offre en circulation de Bitcoin s'élevait à environ 19,8 millions de BTC, l'offre illiquide représentant 14,6 millions de BTC, soit 73 %.

L'offre illiquide fait référence aux Bitcoins détenus par des entités qui les négocient ou les déplacent rarement, les rendant ainsi indisponibles pour les transactions sur le marché.

Cette offre illiquide croissante réduit la liquidité globale du marché. En revanche, l'offre liquide et hautement liquide s'élevait à 5,2 millions de BTC, activement négociés et facilement disponibles.

Ce déséquilibre entre l’offre illiquide et l’offre liquide ajoute une autre couche aux mouvements de prix du Bitcoin.

Les adresses actives prennent de l'ampleur

Enfin, alors que le nombre de transactions de Bitcoin atteint un niveau record, le nombre d'adresses actives a fortement diminué. Cette divergence est contraire aux périodes haussières précédentes au cours desquelles les transactions et les utilisateurs actifs ont généralement augmenté ensemble.

En termes simples, malgré la hausse des prix et la forte dynamique du marché, de moins en moins d’utilisateurs participent activement aux transactions Bitcoin.

Selon Glassnode, cette divergence est le signe d'un changement de comportement du marché, qui pourrait affecter le prix du Bitcoin dans les mois à venir.

Dans l'ensemble, le prix du Bitcoin semble prêt à connaître une hausse potentielle. Cependant, les tendances en matière de liquidité et la dynamique de l'offre continueront de jouer un rôle essentiel.