4 clés pour comprendre le procès contre Binance - La Crypto Monnaie

La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a déposé une plainte lundi 5 juin contre Binance, la plus grande bourse de crypto-monnaie au monde. La SEC allègue que la société a servi de plate-forme d’échange pour les titres non réglementés. Le procès met en évidence les points clés qui ont conduit le régulateur à engager cette action en justice.

Parce que les États-Unis exigent une réglementation spécifique pour le trading de crypto-monnaie, Binance International pas disponible sur le territoire du pays nord-américain. Cependant, en 2019, Binance a créé Binance US, une société indépendante enregistrée aux États-Unis, contrôlée par les sociétés BAM Trading et BAM Management. À propos de ces financiers, la SEC allègue qui sont sous le contrôle de la plateforme internationaleviolation des lois fédérales.

La SEC a également mentionné dans le procès, qui porte 13 chefs d’accusation différents, que Binance International a gonflé ses chiffres sur le marché des altcoins« mélangeant » des millions de dollars d’actifs d’investisseurs avec ceux des sociétés financières Merit Peak Limited et Sigma Chain, détenues par CZ.

Dans l’acte d’accusation, la Commission a allégué que Binance opérait avec des actifs non enregistrés (sécurité). La SEC considère au moins 50 crypto-monnaies et jetons comme des titres. L’exploitation avec ceux-ci nécessite l’approbation de l’organisme de réglementation. Cette même situation a amené la SEC à émettre, un jour après l’accusation contre Binance, une action en justice contre Coinbase, pour avoir opéré avec des actifs considérés comme des valeurs mobilières.

1 : Sécurité vs marchandise

Pour comprendre la raison de la demande, il est important de clarifier la différence entre ces deux concepts : un titre et une marchandise.

Un titre est un instrument financier qui donne droit à un bien (corporel ou incorporel). Les exemples les plus courants de titres sont les actions de sociétés. Dans l’écosystème de la crypto-monnaie, la SEC a défini les titres comme Ces actifs cryptographiques qui offrent des rendements ou une valeur de vote (tokens de gouvernance) sur une plateforme. Ce sont les mêmes caractéristiques que les actions de sociétés ont habituellement.

Les matières premières sont des biens de base, que ce soit pour la consommation ou l’échange, comme le blé ou l’or. Dans le cas du bitcoin, cela est considéré depuis 2015, en vertu de la loi américaine, comme marchandise.

La réglementation des matières premières est soumise à la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), mais uniquement au niveau des opérateurs tels que les bourses. S’agissant d’un bien de base, son commerce ne nécessite pas de législation particulière comme celle des valeurs mobilières. Autrement dit, n’importe qui peut vendre une marchandise, mais pas un titre, car cela nécessite une licence d’agent de change.

Le président de la SEC, Gary Gensler lui-même, a mentionné que « tout ce qui n’est pas du bitcoin » est soumis à la réglementation de la SEC. Pour Gensler, les crypto-monnaies et les tokens sont des titres car il y a un « groupe au milieu » duquel le grand public anticipe des gains ou des pertes en fonction des réponses de ce groupe.

2 : Pas le premier procès contre Binance cette année

Le procès contre Binance déposé par la SEC n’est pas le premier à se produire jusqu’à présent cette année. Tout d’abord, il convient de comprendre que Binance US est une institution indépendante de Binance International. Cependant, la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) des États-Unis a accusé en mars dernier que les deux plateformes maintenaient intentionnellement des transactions « opaques », violant la loi fédérale sur les actifs. Une autre des accusations est celle de permettre aux citoyens américains de s’inscrire sur la plateforme internationale et de pouvoir accéder à des actifs interdits ou non réglementés sous la juridiction des États-Unis.

Dans le procès, contrairement à celui déposé par la SEC récemment, le bitcoin (BTC) a été mentionné. Plus précisément les produits dérivés, dont la CFTC assure qu’ils sont soumis à une réglementation.

Le procès en question a eu des répercussions directes sur les marchés de Binance. Selon la société d’analyse Kaiko, avant et après le dépôt de la plainte le 27 avril, les échanges ont chuté de plus de 50 %.

3 : À la SEC, Binance a manipulé les volumes d’échanges

Dans le procès, la SEC allègue que Binance a manipulé et gonflé le commerce d’altcoins, par l’intermédiaire de la société Sigma Chain, détenue par Changpeng Zhao.

Selon les données de la société d’analyse de crypto-monnaie Kaiko, au premier semestre 2021, les échanges d’altcoins Binance US ont grimpé en flèche, passant de 2,6 milliards de dollars à 82 milliards de dollars, soit une augmentation semestrielle de 3 000 %.

En 2021 le marché des altcoins sur Binance représentaient plus de 80 % du volume total des transactions sur la plate-formepuisque pour le deuxième trimestre, la bourse n’a échangé qu’environ 20 000 millions de dollars en BTC et en éther (ETH), selon les données de Kaiko.

Selon la plainte de la SEC, les deux sociétés holding de Binance US (BAM Trading et BAM Management) ont participé, conjointement avec Sigma Chain, à déformer les données, accusant ces sociétés « d’avoir artificiellement manipulé et gonflé les opérations de la plateforme ».

La plainte de la SEC allègue en outre que BAM Trading et BAM Management US Holdings, Inc. (« BAM Management ») ont trompé les investisseurs au sujet de contrôles commerciaux inexistants sur la plateforme Binance.US, tandis que Sigma Chain s’est livrée à des transactions manipulatrices qui ont gonflé artificiellement les opérations de la plateforme. En outre, le procès allègue que les accusés ont dissimulé le fait qu’ils mélangeaient des milliards de dollars d’actifs d’investisseurs et les envoyaient à un tiers, Merit Peak Limited, qui appartient également à Zhao.

Communiqué de presse SEC .

4 : La réponse de Binance

Suite au procès de la CFTC en mars, la part de marché de Binance US a progressivement diminué sur le marché américain. La société d’analyse CCData révèle que Binance US a perdu plus de 10% de sa participation sur le marché américain entre mars et mai.

Depuis que le procès du régulateur américain contre Binance est connu, la bourse a répondu qu’elle défendrait sa plateforme « avec vigueur ». Dans la déclaration, publiée quelques minutes seulement après que le procès a été rendu public, Binance a critiqué la position de la SEC pour ne pas avoir créé de cadre réglementaire. De plus, il a garanti que tous les fonds de ses utilisateurs étaient en sécurité.

Quelques jours après le procès, Binance US a décidé de retirer de la liste, dans une première annonce, plus de 100 paires de trading, dont le nombre a ensuite été réduit à 10. Les paires de trading supprimées comprenaient une partie des crypto-monnaies nommées dans le procès de la SEC. En outre, il a indiqué que tout montant détenu dans une paire délistée peut être converti en la crypto-monnaie que l’échange choisit.

Binance US a également suspendu tous les dépôts et retraits en dollars américains. La société a allégué que cette décision était basée sur des « tactiques extrêmement agressives et effrayantes » de la SEC contre l’industrie de la crypto-monnaie.

Bien qu’une action en justice contre Binance US n’ait pas encore été avancée, la plateforme a considérablement perdu de la liquidité à la fois sur le marché du bitcoin et sur le marché de l’altcoin ces derniers jours. Cela ne peut donc pas être un très bon signe pour la plate-forme.

Pour le moment, Binance US essaie toujours de rattraper les demandes des régulateurs. La SEC a avancé des poursuites contre d’autres échanges, cependant, Binance est le plus particulier, l’accusant de manipulation et de tromperie, ajoutant un total de 13 accusations.