Les experts ont parlé de l'avantage des participants à des revenus

La direction est loin d'être un nouveau phénomène dans le cryptomir, mais tout le monde n'a même pas d'informations de base sur cet outil. Récemment, nous avons publié un article sur ce sujet, et aujourd'hui, nous voulons partager l'opinion des experts sur les perspectives de développement de ce marché et les avantages de l'escat.

Directeur du développement commercial Pula pour les crypto-monnaies minières EMCD Evgeny Kitkin Il a noté que le séjour reste l'une des méthodes de revenu passive les plus simples mais efficaces. Il a apporté des données Defilma, selon lesquelles, début août 2025, TVL en participation liquide s'élevait à environ 67 milliards de dollars, dont environ 24 milliards de dollars en ETT. Cela suggère qu'au cours des trois dernières années, le marché du séjour a atteint un maximum absolu et continue de croître principalement en raison des investissements institutionnels.

Si nous parlons du développement du marché du séjour, alors, à son avis, au cours des prochains mois, nous verrons un renouvellement des investissements de grands investisseurs provenant des actifs traditionnels dans les ETF et des plates-formes de participation, telles que Robinhood et d'autres, car la coloration offre une rentabilité garantie pour les clients des entreprises au niveau de 5% à 20% par an.

Quant aux utilisateurs de détail, selon l'expert, le séjour restera l'un des moyens les plus populaires de gains passifs. Aujourd'hui, les plates-formes CEX et DEX offrent des conditions de participation favorables pour les jetons SOL, ADA, ETH, BTC et un certain nombre d'autres pièces populaires. La rentabilité des participants peut atteindre 400% APY, ce qui attire de nouveaux petits investisseurs à séjourner des piscines. Cependant, n'oubliez pas les risques. Certaines plateformes, en particulier dans le secteur Dex, qui promettent une rentabilité irréaliste à la fin des participants, n'ont souvent pas une telle liquidité, ce qui signifie que les utilisateurs peuvent perdre leurs économies.

Menant Analyste Bitget Research Ryan Lee Il a répondu à la question de savoir combien le rendement sur les participants est plus élevé que dans les dépôts bancaires.

Dans les dépôts bancaires classiques, la rentabilité, en règle générale, se situe entre 3 et 8% par an (dans certains pays encore moins, dans les économies développées, elle est souvent de 1 à 3%, en hautement inflationniste – plus de 20%). Ces intérêts sont fixes et le montant du dépôt est protégé par les garanties de l'État dans la limite d'assurance des dépôts.

Dans la participation, la rentabilité est plus souvent exprimée en APY (pourcentage annuel de rendement), un pourcentage annuel de revenus sous forme de rémunération pour bloquer les fonds sur le réseau. Sur les projets importants et stables, la plage est généralement de 5 à 20% APY, mais cela est un rendement en jetons et non en fiat. Lorsqu'un cours de jeton tombe, les revenus en équivalent Fiat peuvent tomber en dessous de zéro. High APY (> 20-30%) se trouve souvent dans les projets nouveaux ou de niche, mais cela peut être un signe d'une forte inflation des émissions ou d'un accident vasculaire cérébral de commercialisation pour susciter l'intérêt pour la nouvelle pièce.

Par exemple, si vous envoyez une pièce avec une rentabilité de 15% APY à la cohérence, puis avec une augmentation du cours des pièces de monnaie d'un an de 10%, le rendement réel dans la fiat sera d'environ 26,5% (en tenant compte de la croissance du cours et des jetons accumulés pour rester). Si le jeton en un an est soumis de 30%, alors avec la même rentabilité de 15%, les pertes réellement seront d'environ 18% en Fiat.

Ryan Lee conseille de choisir une crypto-monnaie pour les participants selon les critères suivants:

Liquidité en jetons, stabilité du réseau (il y avait des cas de réseau, de fourches et à quelle fréquence);
L'histoire du prix (combien le prix des cryptosimes s'affaisse);
Équipe de projet;
Audit des contrats intelligents;
Période de verrouillage (pendant combien de temps il est nécessaire de geler les fonds);
La taille minimale du steak (par exemple, ETH a 32 ETH).

Les plus populaires sont Eth, Cardano (Ada), Soolana (Sol), Polkadot (DOT), Tezos (XTZ).

Le directeur général de Tehnobit Alexander Rev. Il a décrit quels risques – technique et de marché devraient être pris en compte avec les participants.

Du côté technique de la vulnérabilité, ils peuvent survenir à la fois dans la blockchain lui-même et dans les contrats intelligents à travers lesquels la coloration est effectuée. Le piratage d'un contrat ou d'une erreur dans le code peut entraîner une perte complète ou partielle de fonds. Il existe également une menace d'attaques «51%», lorsque les attaquants sont contrôlés par la plupart des validations et peuvent manipuler le réseau.

Pour les participants qui déléguent leurs pièces aux validateurs, il y a un risque d'allégation. Cela signifie une amende pour une mauvaise opération du validateur, y compris le passage de blocs ou une tentative de confirmation de transactions incorrectes. Cela peut réduire les revenus ou entraîner la perte d'une partie du steak.

Les risques de marché sont plus évidents pour tous les investisseurs, mais ce n'est pas moins dangereux. Même avec une rentabilité nominale élevée dans les jetons, la baisse de leur prix du marché peut faire une coloration dans une perte en termes de Fiat.

L'expert a également attiré l'attention sur les commissions cachées et les restrictions sur les participants.

La plupart des réseaux impliquent le soi-disant «verrouillage», la période de blocage des fonds lorsqu'il est impossible de dériver le steak. Cette période peut varier de plusieurs jours à plusieurs mois, selon la blockchain ou les conditions de la piscine.

Certains projets ont un seuil d'entrée minimum élevé. Par exemple, Ethereum a besoin de 32 ETH pour une participation directe. Si l'utilisateur n'a pas un tel montant, il peut utiliser les services de pools de steiling qui vous permettent de combiner les moyens de nombreux participants. Cependant, les piscines prennent leur commission, généralement dans la gamme de 5 à 15% de la récompense. Dans ce cas, il est nécessaire de se souvenir des commissions possibles du réseau lui-même pour la contribution et le retrait des fonds.

Si nous parlons de participants indépendants avec le lancement de votre propre nœud, le coût de l'équipement, de l'électricité et de la connexion Internet permanent devrait être inclus dans les dépenses, car même une unité simple à court terme peut entraîner une amende ou une perte de partie de la rémunération.

Étant donné que l'exploitation minière est un outil de profit, cette activité régulera sans aucun doute le monde entier. Sur la façon dont les choses sont dans ce sens, raconté Consultant informatique sur la technologie numérique Roman Nekrasov.

Dans un certain nombre de pays, des mesures prennent déjà des mesures pour réglementer les participants, principalement par le biais des exigences d'échanges et de prestataires de services de steiling. Ils peuvent être obligés de vérifier l'identité des clients, de faire rapport aux autorités fiscales et de détenir des impôts sur les récompenses. Quelque part, les participants peuvent généralement attribuer aux activités d'investissement, dans ce cas, des règles et des restrictions supplémentaires apparaîtront.

En 2025, aux États-Unis, la direction d'Ethereum était à l'honneur. La SEC aux États-Unis a déclaré que les participants ordinaires et liquides (y compris les jetons Steth et Reth) ne sont pas considérés comme des titres, qui ont supprimé une partie de l'incertitude réglementaire. Cela a permis aux échanges d'offrir à nouveau des étendus aux clients américains et de soumettre des demandes pour ETF avec la possibilité de radier l'ETH (c'est-à-dire que les investisseurs recevraient une rentabilité supplémentaire de la part des participants, et pas seulement de la croissance de la pièce elle-même), bien que les décisions sur de tels produits n'aient pas encore été adoptées.

Pour un utilisateur simple, cela signifie que grâce aux plates-formes centralisées habituelles, le processus peut devenir un peu plus difficile – vous devez subir une vérification, remplir des rapports ou payer des impôts. Indépendamment de cela, il ne fermera pas cet accès complètement aux participants.

Les décisions décentralisées resteront accessibles, bien que leur utilisation nécessite un plus grand niveau d'alphabétisation technique et de compréhension des risques.