Le marché obligataire du Japon en crise - Bitcoin pourrait-il être le refuge inattendu? - La Crypto Monnaie

• Le marché obligataire du Japon fait face à une crise de liquidité, faisant écho aux avertissements des troubles financiers de 2008
• Les actifs cryptographiques ont gagné du terrain car les investisseurs recherchent des refuges en toute sécurité au milieu de l'instabilité économique du Japon

Le marché des obligations gouvernementales japonais a du mal avec sa crise de liquidité la plus profonde depuis la crise financière mondiale de 2008, ce qui soulève des préoccupations d'un choc financier plus large qui pourrait éventuellement atteindre les marchés des actifs numériques.

Au cours du dernier mois et demi, les rendements obligataires à long terme ont grimpé en flèche, le rendement à 30 ans atteignant 3,20% – une augmentation de 100 points de base. Au contraire, l'obligation de 40 ans a plongé en valeur, effaçant plus de 500 milliards de dollars de capitalisation boursière.

Autrefois considérées comme stables, les obligations à longue date du Japon sont désormais soumises à un stress intense, des analystes tels que FinancElot avertissant que les conditions de liquidité ressemblent à celles observées lors de l'effondrement des frères Lehman – un signe de brassage systémique.

«La liquidité du marché obligataire du Japon est tombée aux niveaux de crise de Lehman 2008. Sommes-nous sur le point de vivre une autre crise financière?»

La crise économique du Japon s'approfondit

Le bouleversement sur le marché obligataire du Japon provient en grande partie du changement brutal de la politique monétaire de la Banque du Japon. Après des années d'achats d'obligations agressifs, le BOJ a réduit son intervention, libérant un flot d'offre qui a envoyé des rendements fortement plus élevés.

Malgré la réduction de ses achats, la banque centrale détient toujours 4,1 billions de dollars de dette publique, plus de la moitié de toutes les obligations en cours, laissant une distorsion durable sur la dynamique du marché et le sentiment des investisseurs.

De plus, la dette nationale du Japon est passée à 7,8 billions de dollars, ce qui a porté son ratio dette / PIB à 260%, plus de deux fois celle des États-Unis.

Les retombées économiques ont été rapides et sévères, avec 0,7% du PIB réel du premier trimestre 2025, bien pire que les prévisions, tandis que l'inflation est passée à 3,6% en avril.

Dans le même temps, les salaires réels ont chuté de 2,1% en glissement annuel, alimentant les craintes croissantes d'un cycle stagflationniste enraciné.

Réactions communautaires

En raison de la même chose, la lettre de Kobeissi a pris à x et a noté,

Comme prévu, à la suite d'une telle tourmente financière, parler de Bitcoin n'a pas été trop loin derrière. Un analyste a ajouté,

Japon Crypto Journey

Malgré le stress de montage sur le marché obligataire du Japon, l'industrie de la cryptographie nationale se développe régulièrement, avec la Japon Virtual and Crypto Assets Exchange Association signalant 32 opérateurs d'échange de crypto-acteurs enregistrés le 30 avril

L'activité commerciale reste forte, les chiffres de février montrant des volumes ponctuels à proximité de 1,9 billion de JPY (13 milliards USD) et des volumes de trading de marge près de JPY1,5 billions.

Dans le même temps, le Japon a progressé avec une clarté réglementaire. D'autant plus que l'équipe de projet Web3 du Parti libéral-démocrate au pouvoir a préconisé pour reconnaître officiellement les crypto-actifs comme une classe d'actifs distincte en vertu de la loi sur les instruments financiers et l'échange.

Dans ce contexte, Bitcoin [BTC] est de plus en plus considéré comme une couverture contre l'instabilité financière traditionnelle, d'autant plus que le commerce de transport yen autrefois fiable subit une pression de montage.

Par conséquent, avec l'intensification des troubles de la dette du Japon, les actifs liés à la cryptographie deviennent rapidement un refuge préféré pour les investisseurs.

Comment Metaplanet agit-il comme exemple?

Cela a également coïncidé avec le fait que les actions de Metaplanet augmentaient de 15,55% le 27 mai, frappant à nouveau sa limite supérieure, car la confiance dans sa stratégie centrée sur le bitcoin renforce au milieu des rendements obligataires croissants et de l'instabilité économique.

Simultanément, Cardano [ADA] a attiré l'attention des investisseurs de détail japonais, avec une demande croissante pour la paire ADA / JPY.

Un tel changement de sentiment suggère qu'à mesure que les structures financières traditionnelles faiblissent, le paysage cryptographique du Japon peut émerger comme un refuge critique pour la résilience et la clarté de la recherche de capitaux.