Bitcoin se consolide en tant que couverture mondiale et le marché des ETF atteindra 400 milliards de dollars en 2026, estime 21shares

Bitcoin et les principales crypto-monnaies devraient connaître une année 2026 plus institutionnalisée et plus liquide, avec une plus grande entrée des gouvernements, des banques et d’autres investisseurs, une base plus large d’ETP et l’évolution d’actifs similaires. C’est la conclusion du rapport State of Crypto 2025, de 21shares, fournisseur de la plus grande offre de fonds et produits négociés en bourse (ETF/ETP) de crypto-monnaie au monde.

Dans cette analyse du marché des crypto, l’équipe de recherche de 21shares considère que le bitcoin devrait atteindre un nouveau sommet l’année prochaine, mais réitère que le cycle de quatre ans qui caractérise l’actif est rompu. Cela est dû au fait que les ETF, les entreprises et les investisseurs souverains ont absorbé six fois le total de bitcoins extraits au cours de l’année.

Ainsi, on s’attend à un cycle de plus grande liquidité et de plus grande participation institutionnelle, rendant la courbe des prix moins raide. « Désormais, chaque cycle génère moins de rendements exponentiels, mais aussi des corrections beaucoup plus modérées, montrant l’évolution du bitcoin. La réduction de moitié reste peut-être symbolique, mais elle n’est plus le moteur», a déclaré Russell Barlow, PDG de 21shares.

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« Depuis 2024, la baisse du Bitcoin par rapport aux sommets historiques n'a jamais dépassé 30 %, contre des corrections de plus de 60 % lors des cycles précédents. En bref, Bitcoin se comporte moins comme un commerce de détail de petites capitalisations que comme une macro-couverture mondiale.», a ajouté Barlow.

La plus grande exposition des gouvernements et des banques au bitcoin devrait s’étendre à d’autres actifs. 21shares calcule que le marché mondial des ETP cryptographiques passera de 250 milliards de dollars cette année à 400 milliards de dollars en 2026, dépassant le volume géré par le plus grand ETF au monde, le Nasdaq-100, même avec moins d'investisseurs traditionnels.

« Aux États-Unis, seuls 27 % des ETP Bitcoin sont gérés par des comptes institutionnels. Il y a encore beaucoup de place pour grandir», affirme le président de 21shares, Duncan Moir, qui rappelle également l'importance des changements réglementaires à travers le monde.La SEC [Comissão de Valores Mobiliários dos EUA] a ouvert la porte à l'offre de divers actifs tels que solana, XRP et dogecoin. Il y a déjà 120 propositions ETP en cours d’analyse. Le Royaume-Uni a supprimé les restrictions commerciales et, de l’Asie à l’Amérique latine, des cadres juridiques sont en train d’être créés, faisant des ETP de crypto-actifs la norme mondiale en matière d’accès réglementé.« , a déclaré Barlow.

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Le mois dernier, la SEC a approuvé deux ETF de 21 actions en vertu de l'Investment Company Act de 1940, la même norme que les fonds d'investissement traditionnels, basés sur un panier de crypto-actifs. En septembre, le gestionnaire a lancé les premiers produits au Brésil, principal marché d'Amérique latine, en référence au bitcoin, ethereum, solana, XRP et cardano.

La circulation des pièces stables triple et le marché adopte l'IA agentique

Dans l’état de la crypto 2025, 21shares calcule également que le volume des pièces stables sur le marché dépassera 1 000 milliards de dollars à la fin de l’année prochaine – il s’élève aujourd’hui à 300 millions de dollars. Le secteur, qui a été multiplié par 10 en cinq ans, peut être dynamisé par des réglementations en Europe et aux Etats-Unis, où la Maison Blanche signale des progrès pour les années à venir.

Des projections optimistes se répètent également en ce qui concerne la finance décentralisée (de 130 à 300 milliards de dollars), l’industrie prédictive (alimentée par les élections américaines de mi-mandat) et les DAT (de 110 à 250 milliards de dollars), même si une concentration du marché est attendue dans ce dernier secteur.

Au Brésil, 21shares estime que 318 milliards de dollars d’actifs cryptographiques circuleront dans l’économie en 2025, dont 90 % sous forme de pièces stables. Le transport maritime, le commerce et les paiements sont les principaux secteurs. « Les évolutions réglementaires de 2023 ont fait décoller le marché et la demande existe toujours», déclare Bruna Cabús, représentante pour l'Amérique latine et la péninsule ibérique du gérant.

D'un point de vue technologique, l'intelligence artificielle agentique (IA) devrait commencer à faire ses premiers pas, souligne le rapport, en étant appliquée dans des domaines tels que les paiements, la gestion des liquidités et les transferts entre blockchains.

Maximiliaan Michielsen, stratège en investissement chez 21shares, a déclaré : «L’économie agentique représente un changement fondamental dans la finance, où les agents d’IA gèrent de manière transparente les paiements, les rendements et les liquidités sur les blockchains, réduisant ainsi les frictions et les dépenses opérationnelles. Avec les plateformes émergentes dans le domaine, les investisseurs et les consommateurs peuvent désormais accéder à des stratégies financières sophistiquées en plusieurs étapes via des commandes linguistiques simples. À mesure que l’infrastructure et les protocoles évoluent, DeFi basé sur l’IA automatise non seulement les tâches, mais crée une toute nouvelle classe de capital autonome et investissable, ouvrant ainsi une efficacité, une évolutivité et des opportunités sans précédent dans l’économie décentralisée.»