Altcoins à la limite : le taux de financement le plus élevé depuis 9 mois suscite des craintes de liquidation - La Crypto Monnaie

• Le taux de financement de l'Altcoin a atteint un sommet sur 9 mois, ce qui rend la récente pompe sur 3 mois basée sur l'effet de levier
• Dans le contexte de marché actuel, de longues liquidations pourraient être déclenchées, gardant les investisseurs en alerte.

Au cours des 30 derniers jours, un pool sélectionné d’altcoins a largement surperformé Bitcoin, Hedera (HBAR) affichant à lui seul une augmentation impressionnante de plus de 500 %. Bien que le rallye actuel de l’altcoin soit significatif, la prudence est de mise.

D’autant plus que les taux de financement à 30 jours des contrats à terme perpétuels, qui ont bondi entre 4 et 6 % par mois, indiquent un recours élevé à l’effet de levier.

Ceci est important puisque les données historiques ont révélé que les flambées rapides des prix et la hausse des taux de financement précèdent souvent les corrections. Par exemple, après une hausse similaire en janvier, une correction de 15 % a suivi.

Aujourd’hui, même s’il n’y a pas de menace immédiate de liquidations en cascade, la volatilité devrait persister. Et le marché devra absorber soigneusement ces niveaux élevés de levier.

Les investisseurs doivent rester prudents car des corrections pourraient survenir, en particulier si les conditions générales du marché ou l’humeur des investisseurs changent.

Les taux de financement élevés des altcoins pourraient coûter des millions

Le taux de financement à 30 jours des contrats à terme perpétuels a bondi, les taureaux payant 4 à 6 % par mois pour maintenir des positions à effet de levier, selon les données de CoinGlass.

Bien que gérables lors de fortes tendances haussières, ces coûts peuvent rapidement éroder les marges si les prix stagnent ou baissent. Même les traders expérimentés ne peuvent tolérer ces frais élevés que très longtemps.

Cela survient alors qu'une tendance émergente consiste à séparer les altcoins dans leur propre classe d'actifs, ce qui entraîne une tendance des altcoins à faible capitalisation même pendant les cycles baissiers. Ce changement est logique, compte tenu de leur coût inférieur et de leur attrait « risque plus élevé, récompense plus élevée ».

Notamment, deux alts à forte capitalisation, XRP et Cardano [ADA]ont réalisé des gains significatifs au cours du mois dernier, chacun augmentant de près de 300 % et récupérant le seuil de 1 $. Cela rend leur rallye plus vulnérable aux fluctuations soudaines.

Cependant, le graphique ci-joint a révélé que même si les taux de financement actuels de l'ADA et du XRP se démarquent par rapport aux six derniers mois, ils restent inférieurs à leurs sommets de 12 mois. Si l’histoire est prise en compte, cela suggère que ces altcoins pourraient encore avoir de la place pour une croissance supplémentaire basée sur l’effet de levier.

En fait, un récent rapport a révélé qu'une saison d'altcoins avait déjà commencé, avec près de 40 altcoins surperformant Bitcoin.

Combiné à leurs taux de financement, cet élan pourrait inciter certains à se retirer, tandis que d'autres pourraient saisir l'opportunité de capitaliser sur la tendance haussière en cours.

Le manque de liquidité pourrait constituer un défi majeur

Pour rappel, sur des marchés liquides, il existe à la fois une offre et une demande élevées pour un actif donné, ce qui facilite la recherche et la mise en relation d’acheteurs et de vendeurs.

Cependant, compte tenu des conditions actuelles du marché, la majeure partie des liquidités se concentre sur Bitcoin, car les traders fluctuent dans leurs prévisions tout en tentant d'identifier son prochain point de résistance.

Cela représente un défi majeur pour les altcoins, car ils ont du mal à se constituer une base de clientèle solide. Les ours pourraient en profiter en utilisant un effet de levier élevé pour initier un resserrement long.

Comme le montre le graphique ci-dessus, l'indice de liquidité du Bitcoin a atteint son plus haut niveau depuis 5 ans après avoir atteint 100 000 $ après une hausse de 8 % en 24 heures.

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Cela signifie qu’une partie importante des investisseurs a alloué des fonds au BTC, détournant ainsi les liquidités des altcoins. En témoigne la baisse de près de 6 % du XRP au cours de la même période.

La prudence est donc de mise. Si cette tendance persiste, des taux de financement élevés pourraient déclencher une cascade de liquidations à long terme. Surtout si les vendeurs à découvert dominer le marché des produits dérivés.